EB-5 và Chứng khoán
Trung tâm khu vực và chủ dự án phải tuân thủ luật chứng khoán Hoa Kỳ. Chứng khoán được định nghĩa rộng rãi theo Đạo luật Chứng khoán Hoa Kỳ năm 1933 và bao gồm các hợp đồng đầu tư, trái phiếu, cổ phiếu, trái phiếu và các khoản đầu tư được thực hiện trong bất kỳ “chương trình tham gia trực tiếp nào”. Tất cả chứng khoán phải được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Luật chứng khoán mà SEC thi hành được thiết kế để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi những người bán chứng khoán không đủ năng lực hoặc không trung thực. Vì người nộp đơn EB-5 ký kết hợp đồng đầu tư với dự án EB-5, khoản đầu tư của họ có thể được coi là chứng khoán.
Miễn trừ chứng khoán EB-5
Tất cả chứng khoán phải được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Tuy nhiên, quá trình đăng ký này cực kỳ phức tạp và nặng nề. Việc đăng ký chứng khoán khiến nhà đầu tư tốn thời gian, tiền bạc và yêu cầu phải nộp các thông tin chi tiết. Trên thực tế, việc tuân thủ một số quy định về chứng khoán của SEC có thể mất nhiều thời gian đến mức khiến các nhà đầu tư không thể thực hiện được tất cả các yêu cầu. Yêu cầu EB-5 trong khung thời gian bắt buộc của USCIS. Chứng khoán EB-5 cũng có thể phải tuân theo các quy định của pháp luật tiểu bang và việc tuân thủ cũng có thể cực kỳ tốn kém.
Tuy nhiên, một số nhà đầu tư EB-5 nhất định có thể đủ điều kiện để được miễn trừ, cho phép thực hiện đầu tư mà không cần đăng ký chứng khoán của SEC. Quy định D có thể miễn các khoản đầu tư EB-5 khỏi yêu cầu đăng ký của SEC. Các nhà đầu tư phải đáp ứng một số tiêu chí để đủ điều kiện được miễn trừ Quy định D của SEC. Người nộp đơn EB-5 phải là nhà đầu tư được công nhận để đủ điều kiện được miễn trừ của SEC. Nhà đầu tư được công nhận có thể là một cá nhân có giá trị mới vượt quá 1 triệu đô la. Nhà đầu tư được công nhận cũng có thể là cá nhân có thu nhập vượt quá 200,000 USD trong mỗi hai năm trước đó nếu độc thân hoặc có thu nhập vượt quá 300,000 USD trong mỗi hai năm trước đó nếu họ có vợ/chồng.
Chào mời và chứng khoán EB-5
Đối với Đầu tư EB-5 để được miễn theo Quy định D, chứng khoán không thể được bán lại. Để đủ điều kiện được miễn trừ theo Quy định D, các Trung tâm khu vực EB-5 hoặc chủ dự án không được tham gia vào quảng cáo chung hoặc chào mời chứng khoán. SEC tìm cách thực thi các quy định như vậy để bảo vệ người nộp đơn EB-5 khỏi những thông tin gian lận hoặc sai lệch. Tuy nhiên, mức độ chính xác mà việc chào mời EB-5 có thể được thực hiện vẫn chưa được SEC nêu rõ ràng. Quảng cáo EB-5 có thể được thực hiện nếu không có tài liệu tham khảo nào về thông tin đầu tư cụ thể. Việc chào mời có mục tiêu hơn cũng có thể được thực hiện nếu có kiến thức trước rằng những người nộp đơn EB-5 tiềm năng trên thực tế là những nhà đầu tư được công nhận.
Nhà môi giới-đại lý EB-5
Theo định nghĩa của Đạo luật Chứng khoán và Giao dịch năm 1934, đại lý môi giới là các công ty, cá nhân hoặc tổ chức khác tham gia giao dịch chứng khoán. Các nhà môi giới-kinh doanh phải được SEC và các cơ quan quản lý chứng khoán nhà nước công nhận. Các đại lý di cư, trung tâm khu vực, nhà quảng cáo và những người khác có thể được SEC chỉ định là đại lý môi giới do họ tham gia vào chương trình EB-5. Cụ thể hơn, mối quan hệ môi giới-đại lý có thể được hình thành khi dự án EB-5 tiến hành đàm phán với nhà đầu tư hoặc khi bên thứ ba kết nối dự án EB-5 với nhà đầu tư.
Quy định nâng cao của SEC và thậm chí trách nhiệm dân sự hoặc hình sự có thể được thực thi đối với những cá nhân tham gia vào mối quan hệ môi giới-đại lý mà không có sự công nhận phù hợp. Quy định của SEC về mối quan hệ môi giới-đại lý có thể không được thực thi nếu các cuộc đàm phán diễn ra ở nước ngoài ngoài phạm vi quyền tài phán của Hoa Kỳ. Điều quan trọng là tất cả các bên liên quan đến quy trình EB-5 đều nhận thức rõ và hoạt động theo tất cả các quy định thích hợp của SEC.
