By Jeff Campion
Bài viết này thảo luận một cách khái quát về một Tổng quan chung của những người tham gia dự án, các tài liệu cần thiết để tiếp cận vốn EB-5, quá trình, và một số cạm bẫy thường gặp. Rõ ràng, mỗi chủ đề này có thể sử dụng một bài viết riêng nhưng hy vọng điều này sẽ cung cấp lộ trình và cái nhìn tổng quát cho người đọc.
Người chơi dự án
Những người tham gia dự án huy động vốn EB-5 là
- Sản phẩm trung tâm khu vực (RC);
- Thực thể dự án nơi công việc sẽ được tạo ra trong thực thể tạo việc làm (JCE); Và
- Doanh nghiệp thương mại mới (NCE), là đơn vị mà nhà đầu tư đầu tư tiền của mình.
Đôi khi, hiệu trưởng của RC cũng là hiệu trưởng của JCE và NCE. Đôi khi, các nguyên tắc chính của JCE và NCE giống nhau và liên kết với RC hiện có. Và vào những thời điểm khác, tất cả các nguyên tắc đều khác biệt. Bất kỳ sự kết hợp nào đều được nhìn thấy trong không gian EB-5 và có thể được chứng minh tùy thuộc vào dự án cụ thể.
Tài liệu
NCE là tổ chức phát hành chứng khoán và là đơn vị mà các nhà đầu tư đầu tư vào. Vốn đầu tư sau đó được triển khai dưới dạng khoản vay cho JCE[1]. Điều này sẽ được giải thích thêm trong phần “Quy trình” bên dưới. Mỗi thực thể này phải xuất trình tài liệu để huy động vốn EB-5.
Với tư cách là tổ chức phát hành chứng khoán, NCE sẽ phải sản xuất:
- A Vấn đề của Hồ kế hoạch kinh doanh phù hợp,
- Bằng chứng chỉ định trung tâm khu vực (bao gồm cả phạm vi),
- Một lá thư TEA (nếu có),
- Phân tích kinh tế và
- Cung cấp tài liệu (bao gồm biên bản ghi nhớ về vị trí riêng tư, điều khoản thành lập tổ chức, thỏa thuận hợp tác, thỏa thuận đăng ký, thỏa thuận cho vay giữa NCE và JCE, thỏa thuận thế chấp cho khoản vay và các tài liệu khác)
JCE sẽ phải sản xuất trong số các mặt hàng khác:
- Chứng thư về tài sản (nếu là giao dịch bất động sản),
- Phân tích thị trường,
- Cam kết vay vốn ngân hàng,
- Thẩm định hoàn công,
- Bằng chứng về vốn của nhà phát triển,
- Bằng chứng về bất kỳ công cụ vốn hoặc cho vay nào khác được sử dụng,
- Hồ sơ theo dõi của nhà phát triển và
- Phương thức trả nợ (tái cấp vốn, bán hoặc các phương thức khác)
Danh sách trên không đầy đủ và có thể thay đổi như được đề cập trong phần “Quy trình” bên dưới.
Quy Trình Chế Biến
Không có một quy trình chắc chắn nào trong chu kỳ huy động vốn, nhưng dưới đây là mô tả về việc huy động vốn EB-5 có thể trông như thế nào.
Như đã đề cập, việc huy động vốn EB-5 điển hình có ba đơn vị chính tham gia – RC, NCE và JCE. Ban đầu, một dự án được xem xét cùng với NCE và RC để xác định khả năng tồn tại sơ bộ. Vấn đề đầu tiên cần giải quyết là tạo việc làm Chương trình EB-5 là chương trình tạo việc làm. Thông thường, nhà kinh tế sẽ được chủ đầu tư gửi bản báo cáo thu nhập và ngân sách xây dựng theo quy định. Với những tài liệu đó, nhà kinh tế có thể đưa ra phân tích ban đầu về tạo việc làm. Như người đọc đã biết, mỗi nhà đầu tư phải tạo ra mười (10) việc làm cho mỗi Yêu cầu EB-5. Như vậy, với phân tích công việc sơ bộ, tổng số nhà đầu tư có thể đầu tư đã được xác định (số lượng nhà đầu tư đầu tư sẽ ít hơn để tạo điều kiện cho công việc đệm). Số vốn có thể huy động được tính bằng cách lấy tổng số nhà đầu tư (số lượng công việc chia cho 10) nhân với 800,000 USD (nếu ở khu vực việc làm mục tiêu).[2]
Sau khi thực hiện phân tích kinh tế sơ bộ, các chuyên gia khác (luật sư nhập cư, luật sư SEC, luật sư công ty và người viết kế hoạch kinh doanh, cùng những người khác) bắt đầu chuẩn bị các tài liệu nêu trên. Đồng thời, nên bắt đầu tiếp thị sơ bộ cho dự án để có nhận thức và phản hồi từ người môi giới. Một phần của quá trình tiếp thị sẽ đảm bảo rằng dự án đáp ứng được các điều kiện thị trường hiện tại. Điều này thường được thực hiện thông qua liên lạc với các nhà môi giới di cư. Vì lãnh thổ EB-5 là lãnh thổ mới đối với hầu hết mọi người nên NCE sẽ thuê những người mà tác giả gọi là “người hướng dẫn”. Hướng dẫn là một thành phần cần thiết để giới thiệu về các nhà môi giới di cư và cung cấp phản hồi có giá trị về việc tiếp thị dự án và các tài liệu tương ứng.
Sau khi các tài liệu được hoàn thiện, chúng sẽ được đưa ra thị trường để nhà đầu tư xem xét và do siêng năng, với mục tiêu là nhà đầu tư đăng ký (đầu tư vào) NCE. Hầu hết các nhà đầu tư đầu tư thông qua một nhà môi giới di cư. Những nhà môi giới này đưa tài liệu dự án ra thị trường và tổ chức hội thảo cho các nhà đầu tư. Tối thiểu, một đại diện của NCE cần tham dự các cuộc hội thảo và nhiều khi nhà phát triển cũng tham dự để trả lời bất kỳ câu hỏi nào. Giả sử hội thảo diễn ra tốt đẹp, các nhà đầu tư sẽ đăng ký NCE và chuyển vốn vào tài khoản ký quỹ. Sau đó, cố vấn di trú cho nhà đầu tư sẽ chuẩn bị hồ sơ. Đơn I-526 bao gồm cả nguồn vốn của nhà đầu tư thể hiện tính hợp pháp của họ. Đơn I-526 hiện phải mất từ 31 đến 52 tháng để xét xử và nếu được chấp thuận, tiền sẽ được chuyển từ ký quỹ cho NCE và sau đó cho JCE vay. Thông thường, khoản vay dành cho JCE có thời hạn năm (5) năm. Sau năm (5) năm (và giả sử không gia hạn khoản vay), khoản vay được trả hết, JCE phát hành phân phối thanh lý cho từng nhà đầu tư và quá trình này hoàn tất.
Những cạm bẫy phổ biến
Rõ ràng, bất cứ điều gì mà người ta thử lần đầu tiên đều có thể có vẻ cồng kềnh. Có một số cạm bẫy hoặc “tâm lý” cơ bản cần tránh:
- "Tôi không cần tâm lý hướng dẫn.” Người này cho rằng vì trước đây đã từng huy động vốn ở chợ truyền thống nên không cần người hướng dẫn. Đây là một sai lầm lớn ở Trung Quốc và là nguyên nhân khiến nhiều dự án thất bại và cuối cùng có thể thất bại. Lý do là hoạt động kinh doanh của Trung Quốc dựa trên một khái niệm quan hệ được gọi là “Quan Tây”. Không có nó gần như không có hoạt động kinh doanh nào diễn ra. Thuê một hướng dẫn viên với Guanxi.
- "Tôi sẽ hình thành tâm lý trung tâm khu vực của riêng mình.” Người này nghĩ rằng đó là một quá trình đủ đơn giản để hình thành RC của riêng mình và đi theo con đường hình thành RC. Vấn đề với điều này là một Đơn I-924 mất 62 đến 115 tháng kể từ khi bắt đầu với các chuyên gia EB-5 cho đến khi được phê duyệt. Hơn nữa, nó có thể không được chấp thuận. Mặc dù việc thành lập trung tâm khu vực của riêng mình là một lựa chọn nhưng nó không dễ dàng như lúc đầu. Điều quan trọng là phải xem xét tất cả các chi phí và thời gian liên quan, vì việc chọn liên kết với một trung tâm khu vực hiện có có tính phí có thể là lựa chọn tốt hơn đối với một số người.
- "Tôi sẽ giải quyết việc tăng lương theo tâm lý của riêng mình.” Nhiều khi, các hiệu trưởng JCE dự định trở thành hiệu trưởng NCE với giả định rằng việc họ tự huy động tiền sẽ rẻ hơn. Một số yếu tố không được tính đến: (a) lượng thời gian cần thiết để xây dựng mối quan hệ đầy đủ với khách hàng tại các thị trường mục tiêu, (b) số chuyến đi đến các thị trường mục tiêu để trả lời các câu hỏi về dự án và (c) chi phí tài chính. Thông thường, có những người trong không gian EB-5 được liên kết với RC sẽ xử lý việc huy động vốn EB-5 với tư cách là người đứng đầu của NCE và cho JCE vay vốn. Điều này có thể mang lại nguồn vốn rẻ hơn cho nhà phát triển (so với vốn có thể thu được ở các thị trường truyền thống). Ngoài ra, nguồn vốn rẻ hơn có thể cao hơn trong nguồn vốn và không được truy đòi.
Mặc dù chắc chắn còn có những cạm bẫy khác nhưng đây là những cạm bẫy thường thấy nhất.
Kết luận
Không gian EB-5 mang đến nhiều cơ hội và thách thức. Nó đòi hỏi sự tham gia của nhiều bên khác nhau, bao gồm RC, JCE, NCE, Chuyên gia EB-5, và tất nhiên, người chơi quan trọng nhất – nhà đầu tư. Tuy nhiên, nếu nhà phát triển sẵn sàng kiên nhẫn trong suốt quá trình, điều đó có thể dẫn đến việc thu được nguồn vốn rẻ hơn và cao hơn trong nguồn vốn, do đó mang lại lợi ích đôi bên cùng có lợi cho tất cả các bên liên quan, bao gồm cả thường trú cho nhà đầu tư và thu hồi vốn.
[1] Điều này giả định mô hình cho vay phổ biến nhất.
[2] Ví dụ: nếu có 100 việc làm được tạo ra thì con số đó chia cho 10 bằng 10 nhà đầu tư, nhân với 800,000 USD sẽ bằng 8 triệu USD.
