Bởi Ronald Fieldstone, Rohit Kapuria và Catherine DeBono Holmes
Tái triển khai đã trở thành một phần chính của chương trình EB-5 do sự thụt lùi đáng kể đã xảy ra ở Trung Quốc, cũng như sự thụt lùi gần đây hơn ở Ấn Độ và Việt Nam. Do sự chậm trễ trong thời gian dài trong quá trình cấp thị thực EB-5, hiện nay thông thường số tiền hoàn trả khoản vay ban đầu hoặc vốn cổ phần đầu tư vào dự án EB-5 phải được duy trì ở mức rủi ro theo quy định ngày 14 tháng 2017, Bản ghi nhớ Chính sách USCIS XNUMX.
Có nhiều lựa chọn để một doanh nghiệp thương mại mới (NCE) định hướng khu vực quan trọng này và lựa chọn các giải pháp phù hợp nhằm giảm thiểu rủi ro kiện tụng hoặc khiếu nại do các nhà đầu tư EB-5 không hài lòng đưa ra. Thông thường, nghĩa vụ tái triển khai theo cách đáp ứng cả mục tiêu tài chính và nhập cư của các nhà đầu tư EB-5 thuộc về đối tác/người quản lý chung của NCE. Trong nhiều trường hợp, đối tác/người quản lý chung của NCE có xung đột lợi ích trong việc lựa chọn đầu tư tái triển khai, do đối tác/người quản lý chung được liên kết với chủ sở hữu của dự án tái triển khai hoặc đối tác/người quản lý chung muốn giữ nguyên mức bồi thường từ dự án tái triển khai như đã nhận được từ khoản đầu tư vào dự án ban đầu. Mặt khác, nhiều nhà đầu tư EB-5 không lường trước được rằng khoản đầu tư EB-5 của họ sẽ cần phải được triển khai lại hoặc ít nhất là trong một khoảng thời gian dài như vậy sau khi khoản đầu tư ban đầu của họ được hoàn trả cho NCE. Điều này đặc biệt ảnh hưởng đến các nhà đầu tư EB-5 từ Trung Quốc đã đầu tư sau năm 2014, vì ngày ưu tiên của những nhà đầu tư đó hiện nay là ngày 15 tháng 2015 năm 2020 theo Bản tin Visa Hoa Kỳ cho tháng XNUMX năm XNUMX, có nghĩa là các nhà đầu tư này có thể phải đợi nhiều năm mới được ưu tiên. ngày đã đạt được.
NHÀ ĐẦU TƯ EB-5 QUAN TÂM VỀ GÌ?
- Nhận được tỷ suất lợi nhuận rất thấp từ khoản đầu tư EB-5 của họ trong một thời gian dài, điều mà họ không lường trước được vào thời điểm họ thực hiện đầu tư.
- Rủi ro mất khoản đầu tư EB-5 bổ sung phát sinh do họ phải tái đầu tư vào một hoặc nhiều dự án mới mà họ không kiểm soát được.
- Nghi ngờ rằng các đại lý của họ, đối tác/người quản lý chung của NCE và các nhà phát triển khoản đầu tư EB-5 ban đầu của họ có xung đột lợi ích và do đó không bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư EB-5 trong việc lựa chọn từng khoản đầu tư mới để triển khai lại.
LOẠI TỤNG TỤC NÀO LIÊN QUAN?
- Một mức độ kiện tụng đáng kể đã phát sinh do các vấn đề tái triển khai này, tập trung vào các khiếu nại sau:
- Thiếu thông tin tiết lộ về các vấn đề và rủi ro tái triển khai trong đợt đầu tư EB-5 ban đầu.
- Không nhận được sự chấp thuận phù hợp của nhà đầu tư EB-5 theo các tài liệu quản lý của NCE để phê duyệt khoản đầu tư tái triển khai.
- Không cung cấp thông tin đầy đủ về cơ hội tái triển khai khi xin phép nhà đầu tư EB-5.
- Đối tác/người quản lý chung của NCE vi phạm nghĩa vụ ủy thác trong việc lựa chọn một hoặc nhiều khoản tái đầu tư do xung đột lợi ích, dẫn đến các khoản đầu tư không đưa ra các điều khoản tốt nhất hoặc sự bảo vệ tốt nhất cho vốn của nhà đầu tư EB-5.
- Thiếu tiết lộ về khoản bồi thường mà đối tác/người quản lý chung của NCE và/hoặc các đại lý nhận được liên quan đến việc tái đầu tư.
NÊN LÀM NHỮNG BƯỚC NÀO KHI CẦN PHÁT TRIỂN LẠI?
Trước những khiếu nại tiềm ẩn này đối với đối tác/người quản lý chung của NCE và các đại lý, nên xem xét và thực hiện các yếu tố sau liên quan đến mọi hoạt động tái triển khai do NCE thực hiện:
Sử dụng quy trình đánh giá độc lập và cố vấn đầu tư độc lập để lựa chọn phương án tái đầu tư
Việc xem xét độc lập từng khoản tái đầu tư được đề xuất có thể giúp giảm thiểu xung đột lợi ích vốn có trong quyết định tái đầu tư. Ngoài ra, sự nghi ngờ của các nhà đầu tư EB-5 có thể được giải quyết bằng cách chứng minh tính công bằng của quá trình lựa chọn tái triển khai bằng cách sử dụng một bên thứ ba độc lập để đánh giá giá trị của mỗi lần tái đầu tư. Quá trình này có thể không hoàn hảo, nhưng nỗ lực thiện chí để xem xét mối quan ngại của các nhà đầu tư EB-5 có thể giúp duy trì niềm tin của họ đối với đối tác/người quản lý chung của NCE và các đại lý.
Nếu có dự án của cùng một nhà phát triển với dự án ban đầu, hãy xem xét lợi ích của khoản đầu tư đó đối với nhà đầu tư EB-5
Nhiều nhà đầu tư EB-5 đã lựa chọn khoản đầu tư EB-5 của họ trên cơ sở niềm tin vào nhà phát triển dự án đầu tư EB-5 ban đầu. Do đó, các nhà đầu tư EB-5 này có thể muốn tái đầu tư vốn của họ vào một dự án với cùng một nhà phát triển vì họ quen thuộc với nhà phát triển đó.
Xem xét và so sánh các cơ hội tái đầu tư khác
Đối tác/người quản lý chung của NCE nên xem xét liệu có các cơ hội tái đầu tư khác sẵn có hợp lý để bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư EB-5 tốt hơn hay không.
Xem lại các tài liệu quản lý của NCE và làm theo các thủ tục mà các tài liệu đó yêu cầu để tái đầu tư
Nếu thỏa thuận hợp tác hoặc thỏa thuận điều hành của NCE không đề cập đến việc tái đầu tư thì có thể cần phải sửa đổi thỏa thuận để cho phép tái đầu tư. Nếu việc tái đầu tư được dự tính trong hiệp định thì việc lựa chọn và phê duyệt việc tái đầu tư phải được tuân thủ theo quy định của hiệp định.
Cung cấp thông tin bằng văn bản cho các nhà đầu tư EB-5 trước khi tái đầu tư các điều khoản quan trọng của tái đầu tư
Dù có cần sửa đổi để phê duyệt tái đầu tư hay không, đối tác/người quản lý chung của NCE phải cung cấp thông báo bằng văn bản cho các nhà đầu tư EB-5 trước mỗi lần tái đầu tư, thông báo cho họ về việc hoàn trả khoản đầu tư ban đầu và chi tiết về khoản tái đầu tư được đề xuất .
Cung cấp cho các nhà đầu tư EB-5 cơ hội rút tiền trước khi tái triển khai
Mặc dù thường không được yêu cầu trong thỏa thuận hợp tác hoặc thỏa thuận điều hành của NCE, do sự chậm trễ không lường trước được đối với các nhà đầu tư EB-5 hiện đang bị thụt lùi, các nhà đầu tư EB-5 phải được quyền rút vốn nếu họ quyết tâm rút khỏi EB-5. -5 thủ tục cấp thị thực. Điều này không có nghĩa là mọi nhà đầu tư EB-5 đều có quyền rút tiền bất cứ khi nào họ chọn, mà chỉ khi NCE nhận được khoản hoàn trả khoản đầu tư ban đầu của mình, trước khi triển khai lại vào khoản đầu tư khác, NCE mới nên cung cấp cho những nhà đầu tư EB-5 đã rút tiền. quyền nhận lại vốn từ số tiền hoàn trả. Việc cung cấp khả năng rút vốn nếu nhà đầu tư EB-5 đã rút khỏi quy trình cấp thị thực sẽ cung cấp cho mọi nhà đầu tư EB-5 một số mức độ kiểm soát đối với khoản đầu tư của họ, điều này có thể giúp duy trì niềm tin của các nhà đầu tư EB-XNUMX vào sự công bằng của quy trình. đối tác chung/giám đốc của NCE.
Xem xét các điều khoản phân bổ quỹ EB-5 và sửa đổi nếu cần thiết để cho phép thanh toán so le cho các nhà đầu tư EB-5
Thỏa thuận hợp tác hoặc thỏa thuận điều hành của nhiều NCE dự tính một sự kiện hoàn trả duy nhất cho tất cả các nhà đầu tư EB-5. Tuy nhiên, do thời gian trì hoãn kéo dài đối với những nhà đầu tư bị thoái lui, có khả năng một số nhà đầu tư EB-5 sẽ đủ điều kiện hoàn trả vốn sớm hơn những nhà đầu tư khác. Tuy nhiên, NCE không thể thanh toán sớm hơn cho một số nhà đầu tư EB-5 trừ khi thỏa thuận của họ cho phép họ làm như vậy. Trong trường hợp đó, NCE nên xem xét sửa đổi thỏa thuận hợp tác hoặc thỏa thuận điều hành cho phép hoàn trả các nhà đầu tư EB-5 đủ điều kiện khi NCE có sẵn số tiền thu được từ mỗi khoản đầu tư.
Việc tuân theo các thực tiễn tốt nhất để tái triển khai sẽ bảo vệ các nhà đầu tư EB-5 và giảm rủi ro kiện tụng cho các nhà tài trợ EB-5
Yêu cầu tái đầu tư EB-5 do USCIS áp đặt đã khiến các nhà đầu tư EB-5 có những lo ngại hợp lý về cách thức tái đầu tư vốn của họ. Các nhà tài trợ quỹ EB-5 phải giải quyết những mối lo ngại này một cách thích hợp để hoàn thành nghĩa vụ của mình đối với các nhà đầu tư EB-5, và từ đó giảm thiểu rủi ro kiện tụng tiềm ẩn. Việc sử dụng các biện pháp tái triển khai ở trên sẽ bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư EB-5 và giúp các nhà tài trợ quỹ EB-5 tránh được các rủi ro kiện tụng tiềm ẩn liên quan đến tái đầu tư.
đá trường Ronald
Ronald R. Fieldstone, chủ tịch và đối tác của Cơ quan Thực hành Đầu tư Nước ngoài và Nhập cư Toàn cầu của Saul Ewing Arnstein & Lehr LLP, thường xuyên đóng vai trò cố vấn về doanh nghiệp/chứng khoán/bất động sản trong việc cung cấp thị thực nhập cư EB-5 cho nhà đầu tư cho một loạt các ngành. Cả các nhà phát triển và trung tâm khu vực đều dựa vào lời khuyên của ông trong những thương vụ này, dẫn đến thành tích của ông là xử lý hơn 400 dự án EB-5 với tổng số vốn huy động được vượt quá 8 tỷ USD. Ông là chủ tịch của Vùng Cơ hội và Thực hành Quỹ Cơ hội Đủ tiêu chuẩn của công ty. Fieldstone nhận bằng đại học và bằng MBA của Trường Kinh doanh Wharton và bằng luật của Đại học Pennsylvania.
Xem thông tin đầy đủTUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM: Các quan điểm thể hiện trong bài viết này chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết thể hiện quan điểm của nhà xuất bản, nhân viên của nhà xuất bản. hoặc các chi nhánh của nó. Thông tin tìm thấy trên trang web này nhằm mục đích là thông tin chung; đó không phải là lời khuyên pháp lý hoặc tài chính. Lời khuyên pháp lý hoặc tài chính cụ thể chỉ có thể được đưa ra bởi một chuyên gia được cấp phép có kiến thức đầy đủ về tất cả các sự kiện và hoàn cảnh trong tình huống cụ thể của bạn. Bạn nên tham khảo ý kiến của các chuyên gia pháp lý, nhập cư và tài chính trước khi tham gia chương trình EB-5. Việc đăng câu hỏi trên trang web này không tạo ra mối quan hệ luật sư-khách hàng. Tất cả các câu hỏi bạn đăng sẽ được công khai; không bao gồm thông tin bí mật trong câu hỏi của bạn.
