By Ronald R. Fieldstone và Rohit Kapuria
Sản phẩm Đạo luật Cải cách và Liêm chính EB-5 năm 2022 (RIA) có nhiều hướng dẫn có vẻ trực quan và nhiều hướng dẫn vẫn chưa rõ ràng do thiếu hướng dẫn dứt khoát từ USCIS về một số vấn đề diễn giải liên quan đến yêu cầu của RIA.
RIA đưa ra các khoản trợ cấp đặc biệt bao gồm 20% hoặc 2,000 thị thực mỗi năm cho các dự án nông thôn, 10% hoặc 1,000 thị thực cho các dự án TEA và 2% cho các dự án cơ sở hạ tầng.
Những khoản dành riêng này cho phép công dân Trung Quốc Đại lục và Ấn Độ có mặt trong một khoảng thời gian để đầu tư vào các dự án này và cũng được ưu tiên xử lý. Các nhà đầu tư trước RIA không nhận được lợi ích này và phải chịu tình trạng thoái lui nhiều năm.
Kết quả là, đặc biệt đối với các dự án nông thôn đã có thị thực hai năm cho năm tài chính hiện tại và trước đây, cùng với lượng thị thực dư thừa làm tăng thêm những con số này, nhu cầu về các cơ hội đầu tư này đã tăng lên đáng kể. Nhiều dự án nông thôn nằm ở các thị trường cao cấp, khiến cơ hội trở nên hấp dẫn hơn nhiều.
Điều khoản mới của RIA cũng cho phép phim đồng thờig đối với những nhà đầu tư EB-5 đang ở Hoa Kỳ Nếu nhà đầu tư EB-5 hiện đang ở Hoa Kỳ với tư cách không nhập cư vào cùng thời điểm họ nộp đơn yêu cầu EB-5, họ có thể đồng thời nộp đơn xin cấp điều kiện cư trú.
TUÂN THỦ CHỨNG KHOÁN EB-5 BỊ TÁC ĐỘNG BỞI RIA NHƯ THẾ NÀO:
Thời hạn nộp hồ sơ: Việc tuân thủ thời hạn nộp hồ sơ không chắc chắn của Trung tâm Khu vực (RC) của Mẫu I-956, Đơn đăng ký Chỉ định Trung tâm Khu vực (Mẫu I-956) và liệu tất cả các RC có bắt buộc phải nộp các mẫu đơn đó hay không hay liệu yêu cầu này chỉ áp dụng cho những mẫu đó hay không. RC sẽ tích cực tài trợ cho các dự án mới trong thế giới hậu RIA;
Số tiền thanh toán: Liệu tất cả các RC có phải trả phí Quỹ Liêm chính EB-5 là 10,000 USD (nếu họ giám sát dưới 20 nhà đầu tư EB-5) hay 20,000 USD (nếu họ giám sát hơn 20 nhà đầu tư EB-5) để đáp ứng yêu cầu tốt hay không yêu cầu thường trực theo RIA. Sự thiếu rõ ràng liên quan đến việc liệu các khoản thanh toán đó đến hạn từ các RC đang hoạt động hay có thể liên quan đến những khoản sẽ không tài trợ cho các dự án mới trong thế giới hậu RIA (RC không hoạt động);
Người quảng bá: Các câu hỏi xung quanh liệu tất cả những người/nhân viên hợp đồng ở nước ngoài của nhà phát hành EB-5 có phải nộp Mẫu I-956K, Đăng ký Nhà quảng cáo trực tiếp và bên thứ ba (Mẫu I-956K) hay Mẫu I-956H, Bona Niềm tin của những người liên quan đến Chương trình Trung tâm Khu vực (“Mẫu I-956H”) hoặc không có mẫu nào cả.
Các nghĩa vụ liên quan đến người tìm thấy nước ngoài hay còn gọi là đại lý di cư và bây giờ là đại lý phụ của họ, với nộp Mẫu I-956K và các sửa đổi liên quan sau khi ký kết thỏa thuận với từng NCE mới. Quan điểm mở rộng của USCIS về Mẫu I-956K dường như bao gồm ngay cả những nhân viên có thể có nhiều nhiệm vụ hành chính hơn và không nhận được bất kỳ hình thức bồi thường cơ sở giao dịch nào;
Khái niệm “người quảng bá” và nghĩa vụ đảm bảo rằng nhà đầu tư EB-5 cung cấp xác nhận bằng văn bản rằng họ biết về các khoản thanh toán bồi thường cho RC, Người quản lý/GP của NCE, đại lý di trú và các đại lý phụ tương ứng của họ. một nhà quảng bá nước ngoài.
Vai trò của cơ quan quản lý: Có sự nhầm lẫn về cách xác định các tiêu chuẩn của USCIS để xác định những người nào có “thẩm quyền thực chất” trong một doanh nghiệp thương mại mới hoặc một Trung tâm Khu vực đối với các yêu cầu nộp Mẫu I-956H;
Người quản lý quỹ: Vai trò cơ bản của “Người quản lý quỹ” mới được xác định và yêu cầu so với doanh nghiệp thương mại mới (NCE) thay vào đó quyết định dựa vào báo cáo tài chính đã được kiểm toán của GAAP. Phần lớn cuộc thảo luận hiện tại liên quan đến chi phí, giám sát liên tục và các yêu cầu báo cáo tiếp theo khi đưa ra quyết định NCE nên sử dụng tùy chọn nào.
NHỮNG GÌ CẦN XEM XÉT KHI DỰ THẢO TÀI LIỆU ĐƯA RA EB-5 Hậu RIA
Vai trò của nhà đầu tư: Mô tả cách đối xử với các nhà đầu tư trước RIA và sau RIA trong cùng một NCE và các vấn đề cơ cấu liên quan đến chúng. Những cân nhắc như vậy vượt xa thực tế là NCE có thể có các thành viên đầu tư đã đầu tư với số tiền đầu tư khác nhau có thể là 500,000 USD, 900,000 USD và hiện là nhà đầu tư 800,000 USD cho các dự án nằm trong các dự án đủ điều kiện trong khu vực việc làm mục tiêu (TEA) đang diễn ra;
Thời gian duy trì: Sự nhầm lẫn diễn giải đang diễn ra xung quanh định nghĩa “Thời gian duy trì” là liệu nó có liên quan đến việc hoàn thành hai năm cư trú có điều kiện của một nhà đầu tư EB-5 (vốn đã là tiêu chuẩn trong một số năm) hay một số cấu hình khác. Việc giải thích như vậy đặc biệt quan trọng để NCE có thể dự đoán chính xác ngày đáo hạn khoản vay và xác định liệu các nhà đầu tư EB-5 của họ có bị tái triển khai hay không;
Bồi thường cho nhà quảng cáo: Đảm bảo rằng các tài liệu chào bán bao gồm tiết lộ chi tiết về tất cả khoản thù lao dựa trên phí cho người quảng bá và người tìm thấy bên thứ ba và trong phạm vi Mẫu I-956F bao gồm việc tiết lộ chung về các khoản phí đó cho RC có liên quan, NCE phải đảm bảo sửa đổi Việc tiết lộ của nhà đầu tư EB-5 trên cơ sở từng trường hợp cụ thể để nhà đầu tư EB-5 thừa nhận các chi tiết bồi thường có liên quan cụ thể cho việc bán các đơn vị thành viên/đối tác trong NCE;
Ưu tiên tạo việc làm: Cách phân bổ mức độ ưu tiên phân bổ tạo việc làm – dựa trên ngày nộp đơn I-526E, ngày phê duyệt, bắt đầu cư trú có điều kiện, nộp đơn I-829 hoặc phê duyệt;
Các yếu tố rủi ro: Do nhu cầu cao hiện nay đối với các dự án nông thôn, việc chuẩn bị các yếu tố rủi ro liên quan dành riêng cho các dự án nằm ở khu vực nông thôn bất kể loại tài sản của dự án cơ bản;
Liên quan đến việc tiết lộ yếu tố rủi ro, Mẫu I-956F yêu cầu NCE trích dẫn cụ thể các phần cụ thể của tài liệu chào bán nêu chi tiết tất cả các yếu tố rủi ro liên quan mà nhà đầu tư EB-5 sẽ gặp phải sau khi đầu tư vào NCE;
Thời gian chờ đợi: Tiết lộ những điều không chắc chắn đang diễn ra liên quan đến thời gian xử lý đơn I-526E cũng như các hồ sơ liên quan và tiếp theo của nhà đầu tư;
Thỏa thuận thuê bao: Sự cần thiết phải cập nhật đầy đủ Thỏa thuận đăng ký để cung cấp cho Người đăng ký (Nhà đầu tư EB-5) xác nhận các tuyên bố được nêu trong Mẫu I-526(E) cùng với Phụ lục được đính kèm với Thỏa thuận đăng ký tiết lộ thỏa thuận bồi thường với RC, “Người quản lý”/”Đối tác chung”, đại lý di chuyển (bao gồm cả đại lý môi giới đã đăng ký) và các đại lý phụ. Khó khăn ở đây là trong phạm vi Người đăng ký là một bên của thỏa thuận phụ sửa đổi khoản bồi thường cho bên thứ ba, điều tương tự sẽ cần phải được tính đến khi Phụ lục đó được thực thi. Điều này dẫn đến một sự phức tạp và gánh nặng khác cần được giải quyết.
Hiệp định vận hành: Thỏa thuận Điều hành/Hợp tác cần giải quyết RIA, các yêu cầu Đăng ký và các điều khoản phân bổ công việc. RIA có thể yêu cầu cập nhật hoặc xem xét lại thời điểm nhà đầu tư nhận được ưu tiên phân bổ đó khi I-526 được nộp hoặc phê duyệt, khi nhà đầu tư có được tình trạng cư trú có điều kiện hoặc khi nhà đầu tư nộp đơn. Đơn I-829.
Nhìn chung, các nghĩa vụ công bố thông tin đã tăng lên đáng kể để đáp ứng các yêu cầu trong RIA, đồng thời các yếu tố rủi ro nhập cư cũng cần được giải quyết.
Rõ ràng là rủi ro, chi phí tuân thủ và mở rộng việc tiết lộ hiện là tiêu chuẩn trong việc chuẩn bị các tài liệu chào bán cũng như các biểu mẫu cần phải nộp liên quan đến nó. Do đó, NCE nên dành nhiều thời gian và công sức hơn khi chuẩn bị các tài liệu chào bán cơ bản. Đây không phải là những tài liệu cung cấp “mẫu” có thể được ghép lại với nhau một cách đơn giản để tạo ra một sản phẩm EB-5 mới.
-
Rohit Kapuria
Rohit Kapuria, phó chủ tịch và đối tác của Cơ quan Thực hành Đầu tư Nước ngoài và Nhập cư Toàn cầu của Saul Ewing LLP, xử lý các chào bán tư nhân theo chương trình thị thực nhà đầu tư EB-5. Kapuria thường xuyên đại diện cho Người cho vay EB-5, người vay EB-5, ngân hàng, trung tâm khu vực, nhà phát triển bất động sản, nhà đầu tư làm việc trong các dự án EB-5 trực tiếp và nhà môi giới di cư. Ông đã thực hiện hơn 350 giao dịch EB-5 với tổng chi phí phát triển vốn vượt quá 7 tỷ USD, trên khắp đất nước. Kapuria đã nhận được sự công nhận thường xuyên cho tất cả những nỗ lực của mình từ ngành EB-5 nói chung và cũng được vinh danh a Top 40 luật sư Illinois dưới 40 tuổi đáng xem năm 2021.
TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM: Các quan điểm thể hiện trong bài viết này chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết thể hiện quan điểm của nhà xuất bản, nhân viên của nhà xuất bản. hoặc các chi nhánh của nó. Thông tin tìm thấy trên trang web này nhằm mục đích là thông tin chung; đó không phải là lời khuyên pháp lý hoặc tài chính. Lời khuyên pháp lý hoặc tài chính cụ thể chỉ có thể được đưa ra bởi một chuyên gia được cấp phép có kiến thức đầy đủ về tất cả các sự kiện và hoàn cảnh trong tình huống cụ thể của bạn. Bạn nên tham khảo ý kiến của các chuyên gia pháp lý, nhập cư và tài chính trước khi tham gia chương trình EB-5. Việc đăng câu hỏi trên trang web này không tạo ra mối quan hệ luật sư-khách hàng. Tất cả các câu hỏi bạn đăng sẽ được công khai; không bao gồm thông tin bí mật trong câu hỏi của bạn.
