Bởi Natalia Polukhtin
Sản phẩm thị thực nhà đầu tư hiệp ước không di dân E-2 thường được coi là “em ruột” của chương trình EB-5 trực tiếp. Cả E-2 và EB-5 đều cho phép hưởng lợi từ trạng thái dựa trên khoản đầu tư vào một doanh nghiệp đủ điều kiện. Ngoài ra, E-2 trước đây được xem là bước đệm để có thẻ xanh - tại một thời điểm nhất định, doanh nghiệp của nhà đầu tư được thành lập theo E-2 có thể hỗ trợ chuyển đổi sang thẻ xanh. tình trạng thường trú nhân thông qua chương trình trực tiếp EB-5. Tuy nhiên, trong môi trường EB-5 đang chuyển đổi nhanh chóng, những người có thị thực nhà đầu tư theo hiệp ước E-2 có thể bị thu hút nhiều hơn khi đặt vốn với các Trung tâm Khu vực, do đó tạo ra một tập hợp cơ hội tiếp thị tiềm năng cho các quản trị viên của Trung tâm Khu vực.
Hãy cùng xem xét các khía cạnh của tư cách nhà đầu tư theo hiệp ước E-2 khiến các nhà đầu tư không nhập cư trở thành ứng cử viên hấp dẫn cho Trung tâm khu vực Dâng hiến.
E-2 CÓ THẬT SỰ LÀ “MỘT HỌA THÂN” CỦA EB-5?
E-2 là thị thực không nhập cư tạm thời dựa trên hiệp ước tương hỗ giữa Hoa Kỳ và quốc tịch của cá nhân. Nó cho phép công dân của một quốc gia có hiệp ước E-2 được phép vào Hoa Kỳ “để phát triển và chỉ đạo hoạt động của một doanh nghiệp mà người nộp đơn đã đầu tư một lượng vốn đáng kể”.[1]
Cơ sở để cấp thị thực E-2 – đầu tư vốn cá nhân – rất giống với định nghĩa trong các quy định EB-5. Vì mục đích của E-2, thuật ngữ “đầu tư” được định nghĩa là việc nhà đầu tư đặt vốn, bao gồm cả vốn và tài sản vào doanh nghiệp thương mại gặp rủi ro và với mục tiêu tạo ra lợi nhuận.[2] Tuy nhiên, so với loại EB-5, các quy định quản lý thị thực E-2 không quy định số vốn đầu tư tối thiểu và không có yêu cầu tạo việc làm riêng biệt, khiến thị thực này trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các doanh nghiệp nhỏ hoặc nhà đầu tư nước ngoài sẵn sàng đầu tư. “kiểm tra” môi trường kinh doanh của Hoa Kỳ mà không chấp nhận đầy đủ nghĩa vụ thuế của tình trạng thường trú nhân.
Không giống như thị thực L và H, thị thực E không có giới hạn về số lần được gia hạn. Vì vậy, không có gì lạ khi những người có thị thực E-2 bắt đầu xem xét các lựa chọn nhập cư sau nhiều năm, thậm chí nhiều thập kỷ, ở lại Hoa Kỳ trong một thời gian dài. tình trạng không di dân. Đối với nhiều người có thị thực E-2 lâu năm, EB-5 đã được chứng minh là một lựa chọn khả thi (và đôi khi là lựa chọn duy nhất) để chuyển trạng thái của họ thành thẻ xanh.
Trong nhiều trường hợp, người có thị thực E-2 bắt đầu hỏi về khả năng chuyển đổi thời gian lưu trú tạm thời của họ ở Hoa Kỳ thành tình trạng thường trú khi một số yếu tố bên ngoài xuất hiện. Đó có thể là con của nhà đầu tư đến tuổi mà đứa trẻ không thể ở lại Hoa Kỳ với tư cách là người phụ thuộc vị thành niên của người có thị thực chính. Đó có thể là khi nhà đầu tư xử lý tài sản và thanh lý một doanh nghiệp ở nước ngoài và sẵn sàng thiết lập tư cách cư trú thuế tại Hoa Kỳ. Sự gián đoạn lớn gần đây trong hoạt động của các cơ quan lãnh sự ở nước ngoài trong đại dịch COVID-19 đã tạo ra một làn sóng thắc mắc từ phía E. -2 nhà đầu tư bị mắc kẹt mà không có khả năng gia hạn thị thực ở nước ngoài. Nhiều người trong số những người có thị thực E-2 nhận ra sự tiện lợi của tình trạng thường trú nhân không phụ thuộc vào sự không chắc chắn trong quá trình xử lý thị thực và hạn chế đi lại. Thật không may cho nhiều doanh nhân thành công, không phải mọi doanh nghiệp E-2 đều có thể dễ dàng chuyển đổi thành EB-5.
THÁCH THỨC CHUNG TRONG CHUYỂN TIẾP TỪ E-2 SANG EB-5
Một trong những yếu tố khiến việc chuyển đổi từ E-2 sang thường trú trở nên khó khăn là việc thiếu kế hoạch phù hợp về nguồn tài liệu nguồn vốn khi thành lập doanh nghiệp E-2. Điều kiện chính áp dụng cho người nộp đơn EB-5 là yêu cầu vốn đầu tư phải được thu thập một cách hợp pháp và rõ ràng cho nhà đầu tư.[3] Bởi vì E-2 dễ dàng chấp nhận các yêu cầu về nguồn vốn hơn EB-5 nên đơn xin thị thực không nhằm mục đích cung cấp phân tích chuyên sâu về nguồn và dấu vết của vốn, thường giới hạn phạm vi tài liệu ở mức chứng minh rõ ràng về tính hợp pháp của vốn và đường đi rõ ràng của tiền đến doanh nghiệp đầu tư. Hơn nữa, kể từ khi EB-5 ra đời sau khi nhà đầu tư E-2 đã dành vài năm điều hành hoạt động kinh doanh ở Hoa Kỳ, nhiều tài liệu trở nên không có sẵn hoặc khó lấy được theo thời gian.
Một cân nhắc quan trọng khác khi lập kế hoạch chuyển từ E-2 sang EB-5 là khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra những nơi làm việc cần thiết. Không giống như E-2 không quy định nên thuê bao nhiêu nhân viên, EB-5 rất đặc biệt về yêu cầu tạo việc làm. Không có gì lạ khi các doanh nghiệp E-2 quản lý trách nhiệm trả lương của họ bằng cách thuê người bán thời gian hoặc thuê các nhà thầu độc lập thực hiện một số nhiệm vụ nhất định - tất cả các hoạt động đều không được chấp nhận đối với EB-5. Việc thuê 10 nhân viên toàn thời gian cố định trở lên có thể không khả thi về mặt thương mại đối với một doanh nghiệp nhỏ hoặc thậm chí không phù hợp với thông lệ của một ngành nghề cụ thể nếu ngành này dễ bị biến động theo mùa trong lực lượng lao động.
Cuối cùng, khi dự tính chuyển đổi từ E-2 sang EB-5 trực tiếp, chủ doanh nghiệp hiếm khi xem xét đến tác động của việc trích vốn từ hoạt động kinh doanh hoàn toàn nhằm mục đích tái đầu tư trở lại để duy trì việc tuân thủ các quy định EB-5. Nhiều người có thị thực E-2 có xu hướng bỏ qua một chi tiết quan trọng của chương trình EB-5 – yêu cầu đầu tư vốn cá nhân của nhà đầu tư và đặt nó vào rủi ro, điều này ngăn cản việc tính thu nhập giữ lại của doanh nghiệp E-2 đối với EB. -5 số tiền đầu tư. Do đó, trước khi số tiền đầu tư có thể được coi là khoản đầu tư đủ điều kiện, người có thị thực E-2 phải thực hiện phân chia lợi nhuận hoặc thanh toán cổ tức (phát sinh nghĩa vụ thuế tương ứng) chỉ để hoàn trả số vốn đó vào ngân sách hoạt động của doanh nghiệp mình . Tuyến đường này có thể không chỉ tốn kém mà còn có rủi ro đối với tình trạng hoạt động của doanh nghiệp và khả năng không phải là người nhập cư phụ thuộc vào hoạt động liên tục của doanh nghiệp.
Giải pháp? Sử dụng thu nhập của doanh nghiệp E-2 làm nguồn vốn và đầu tư vào dự án Trung tâm khu vực đủ điều kiện.
ƯU ĐIỂM CỦA VIỆC SỬ DỤNG VỐN TỪ DOANH NGHIỆP E-2 ĐỂ ĐẦU TƯ RC
Ưu điểm rõ ràng của việc sử dụng Trung tâm khu vực để nộp hồ sơ EB-5 so với việc chuyển đổi E-2 thành nguồn vốn trực tiếp là số vốn yêu cầu thấp hơn. Mặc dù Đạo luật Cải cách và Liêm chính EB-5 năm 2022 đã tạo ra sự khác biệt về số tiền đầu tư, từ 800,000 USD ở TEA lên 1,050 triệu USD ở những nơi khác, vẫn còn 250,000 USD bổ sung cần được thực hiện để đủ điều kiện được phê duyệt I-526. Đối với một doanh nghiệp nhỏ, số tiền này có thể là đáng kể. Ngoài ra, chi phí trả lương mà nhà đầu tư cần duy trì để tạo ra 10 nơi làm việc trực tiếp khiến cho toàn bộ nỗ lực trở nên tốn kém hơn.
Một lợi ích khác của việc dựa vào doanh nghiệp E-2 để huy động vốn đầu tư vào Trung tâm khu vực là lịch sử lâu đời về giao dịch kinh doanh của người có thị thực E-2 ở Hoa Kỳ. USCIS trước đây hoạt động dựa trên các yêu cầu phục vụ lợi ích chính phủ hợp lệ – duy trì tính toàn vẹn của chương trình EB-5 bằng cách xác nhận rằng số tiền được sử dụng không có nguồn gốc đáng ngờ.[4] Lợi ích này dễ dàng được đáp ứng bằng nguồn vốn có bằng chứng sâu rộng về hoạt động hoạt động của doanh nghiệp E-2 ở Hoa Kỳ và được phản ánh trong tờ khai thuế của công ty hoặc tập đoàn E-2.
Tuy nhiên, có lẽ lợi thế đáng kể nhất của việc chuyển đổi từ E-2 sang EB-5 thông qua đầu tư vào Trung tâm khu vực là khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp E-2 để thế chấp khoản vay có thể dùng làm nguồn vốn cho khoản đầu tư EB-5. USCIS không còn tuân theo cách giải thích của mình về khoản nợ bao gồm cả việc đầu tư tiền vay kể từ ngày 30 tháng 2018 năm XNUMX, ngày có quyết định của tòa án quận trong Zhang kiện USCIS và cộng sự.[5] Tuy nhiên, nguyên tắc điều chỉnh các khoản vay trong bối cảnh EB-5 vẫn còn nguyên – tài sản của doanh nghiệp thương mại mới không thể được sử dụng để đảm bảo bất kỳ khoản nợ nào.[6] Theo đó, ngay cả khi nhà đầu tư tích lũy tài sản đáng kể trong doanh nghiệp E-2 của mình, khoản vay có được bằng cách sử dụng những tài sản đó làm tài sản thế chấp không thể được sử dụng để tái đầu tư vào cùng một doanh nghiệp nhằm mục đích mở rộng và chuyển đổi sang EB- 5 trực tiếp. Đồng thời, khoản vay tương tự sẽ được thực hiện, miễn là chúng được bảo đảm hợp lý[7], có thể được sử dụng để đầu tư vào Trung tâm khu vực. TRONG Zhang, tòa án đã nhấn mạnh một cách đáng chú ý rằng “chân thực của một khoản vay có xu hướng chứng tỏ rằng số tiền thu được từ nó là hợp pháp,”[8] do đó, việc sử dụng số tiền vay này thậm chí còn khả thi hơn trong quy trình EB-5.
Cuối cùng, mặc dù không thể phân tích đầy đủ sự phức tạp của việc chào bán chứng khoán trong phạm vi bài viết này, nhưng khó có thể bỏ qua thực tế rằng vì mục đích tuân thủ luật chứng khoán, những người có thị thực E-2 là những ứng cử viên rất được mong muốn cho các Trung tâm Khu vực. những nỗ lực tiếp thị, thậm chí bất chấp sự hiện diện của họ ở Hoa Kỳ. Thông thường, các đợt chào bán chứng khoán EB-5 thu hút các cá nhân bên ngoài Hoa Kỳ, với các tổ chức phát hành viện dẫn sự miễn trừ theo Quy định S đối với các yêu cầu đăng ký.[9]. Khi thực hiện chào bán ở Hoa Kỳ, các tổ chức phát hành EB-5 thường dựa vào Quy định D[10].
Theo Quy định D, Quy tắc 506(c), các công ty có thể chào mời và quảng cáo rộng rãi đợt chào bán và vẫn được coi là tuân thủ các yêu cầu miễn trừ nếu các nhà đầu tư tham gia đợt chào bán đều là nhà đầu tư được công nhận; và công ty thực hiện các bước hợp lý để xác minh rằng các nhà đầu tư được “công nhận”, có thể bao gồm việc xem xét tài liệu (chẳng hạn như W-2, tờ khai thuế, báo cáo ngân hàng và môi giới, báo cáo tín dụng và những thứ tương tự). Sự miễn trừ này có thể được áp dụng nhiều hơn đối với những người có thị thực E-2 hơn bất kỳ người không nhập cư nào khác ở Hoa Kỳ
Quy tắc 506(c) không đề xuất một danh sách đầy đủ các phương pháp xác minh được coi là “hợp lý” mà chỉ ngụ ý điều tra thực tế đối với người mua các vấn đề tài chính chứng khoán. Các tài liệu được giám sát tiêu chuẩn sẽ cung cấp thông tin cần thiết liên quan đến tình hình tài chính của người mua - W2, tờ khai thuế, báo cáo ngân hàng, sổ cái chứng khoán, v.v. - thường có sẵn trong bối cảnh E-2 chỉ đơn giản là tùy theo tình trạng thị thực của người mua. Hơn nữa, không giống như những sinh viên F-1 đầu tư vốn do cha mẹ cung cấp và hiếm khi đủ điều kiện cho bản thân, những người có thị thực E-2 thường là chủ doanh nghiệp và doanh nhân thành lập có thể được phân loại là “nhà đầu tư được công nhận” theo Quy tắc 506 (c) dựa trên mức thu nhập hoặc giá trị ròng.
Đạo luật Cải cách và Liêm chính EB-5 năm 2022 đã định hình lại ngành EB-5 bằng cách thu hút các nhà đầu tư theo nhóm nhân khẩu học khác nhau và thúc đẩy các Trung tâm Khu vực nhìn xa hơn nhóm người mua tiềm năng truyền thống. Những người có thị thực E-2 có kinh nghiệm kinh doanh đã được chứng minh, nguồn vốn rõ ràng và vốn sẵn có không thể bị bỏ qua trong việc tìm kiếm các nhà đầu tư đủ điều kiện.
-
[1] INA §101(a)(15)(E)
[2] 22 CFR §41.51(b)(7)
[3] 8 CFR §204.6(j)(3)
[4] Spencer Enterprise Inc kiện Hoa Kỳ, 229 F. Bổ sung. 2d 1025, 1040 (ED Calif. 2001) tiếp theo 345 F.3d 683 (9th Cir. Năm 2003).
[5] Zhang kiện USCIS và cộng sự, 978 F.3d 1314 (DC Cir. 2020)
[6] 8 CFR 204.6(e)
[7] Vấn đề của Hùng, 22 I&N Dec. 201, 202-03 (Assoc. Comm. 1998)
[8] Zhang, ở mức 13.
[9] Quy định S của Đạo luật Chứng khoán (1933) quy định việc miễn yêu cầu đăng ký dựa trên hai yếu tố (1) lời đề nghị phải được thực hiện bên ngoài Hoa Kỳ; và (2) cả tổ chức phát hành lẫn người đại diện cho tổ chức phát hành đều không thực hiện “các nỗ lực bán hàng trực tiếp” thay mặt cho Hoa Kỳ.
[10] Quy định D cung cấp miễn trừ yêu cầu đăng ký theo Quy tắc 506(b) cho phép chào bán riêng lẻ mà không sử dụng chào mời và quảng cáo chung và chỉ dành cho các nhà đầu tư được công nhận; và Quy tắc 506(c) giới hạn người mua ở những người đủ tiêu chuẩn là “nhà đầu tư được công nhận”.
TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM: Các quan điểm thể hiện trong bài viết này chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết thể hiện quan điểm của nhà xuất bản, nhân viên của nhà xuất bản. hoặc các chi nhánh của nó. Thông tin tìm thấy trên trang web này nhằm mục đích là thông tin chung; đó không phải là lời khuyên pháp lý hoặc tài chính. Lời khuyên pháp lý hoặc tài chính cụ thể chỉ có thể được đưa ra bởi một chuyên gia được cấp phép có kiến thức đầy đủ về tất cả các sự kiện và hoàn cảnh trong tình huống cụ thể của bạn. Bạn nên tham khảo ý kiến của các chuyên gia pháp lý, nhập cư và tài chính trước khi tham gia chương trình EB-5. Việc đăng câu hỏi trên trang web này không tạo ra mối quan hệ luật sư-khách hàng. Tất cả các câu hỏi bạn đăng sẽ được công khai; không bao gồm thông tin bí mật trong câu hỏi của bạn.
