Bạn phải giữ vốn EB-5 gặp rủi ro trong bao lâu? - EB5Investors.com

Bạn phải giữ vốn EB-5 gặp rủi ro trong bao lâu?

By Robert C. Thần thánh

Đạo luật Cải cách và Liêm chính EB-5 năm 2022 đã tạo ra một sự thay đổi quan trọng đối với yêu cầu “duy trì khoản đầu tư”. Nhà đầu tư đã nộp hồ sơ I-526 trước khi ban hành vào ngày 15 tháng 2022 năm XNUMX, phải duy trì vốn đầu tư của mình với và thông qua “doanh nghiệp thương mại mới” (NCE) cho đến hết hai năm thường trú có điều kiện (CPR). Các nhà đầu tư nộp đơn sau khi ban hành chỉ phải làm như vậy trong hai năm kể từ khi đầu tư.

Khi Đạo luật EB-5 ban đầu được ban hành vào năm 1990, không có kỳ vọng về việc xét xử kéo dài hoặc chờ đợi số thị thực. Trước tiên, các nhà đầu tư sẽ thực hiện đầu tư, nộp đơn yêu cầu, nhận được sự chấp thuận nhanh chóng, xử lý thị thực nhập cư và nhập cảnh vào Hoa Kỳ với tư cách là cư dân có điều kiện. Tất cả điều đó có thể mất một năm. Sau hai năm cư trú có điều kiện, nhà đầu tư sẽ nộp đơn Mẫu đơn I-829 để chứng tỏ rằng anh ta đã đầu tư hoặc đang trong quá trình đầu tư, đã duy trì khoản đầu tư trong suốt thời gian cư trú của người nước ngoài tại Hoa Kỳvà khoản đầu tư đã tạo ra hoặc đang trong quá trình tạo ra 829 việc làm toàn thời gian. Trong vòng vài tháng, I-3 sẽ được xét xử và nhà đầu tư sẽ là cư dân có điều kiện bình thường. Toàn bộ quá trình có thể mất 4 hoặc 829 năm. Không chắc chắn khi nào “nơi ở của người ngoài hành tinh” sẽ được coi là kết thúc, hầu hết các dự án đều có kế hoạch giữ vốn đầu tư trong XNUMX năm để chi trả cho cả việc xét xử I-XNUMX.

Theo thời gian, thời gian xét xử của USCIS đối với Mẫu I-526 giảm xuống còn vài năm và vào khoảng năm 2015 Nhà đầu tư Trung Quốc và một số ít từ nơi khác bắt đầu sử dụng hơn 10,000 số thị thực được phân bổ cho chương trình EB-5 mỗi năm. Bộ Ngoại giao đã viện dẫn luật giới hạn 7% cho mỗi quốc gia và bắt đầu ngăn cản các nhà đầu tư Trung Quốc xin thị thực để duy trì dòng chảy dưới giới hạn hàng năm. Khi danh sách chờ tăng lên theo năm tháng và khi nguồn vốn EB-5 được các nhà phát triển nghiêm túc sử dụng nhiều hơn trong các dự án phát triển dài hạn, yêu cầu “duy trì khoản đầu tư” cho đến hết nơi cư trú của người nước ngoài ngày càng trở nên khó khăn hơn.

Với tốc độ chóng mặt, USCIS đã giải quyết mối lo ngại này theo hai cách. Đầu tiên, nó công nhận rằng “nơi cư trú của người nước ngoài” đã kết thúc sau hai năm bắt đầu từ khi được nhận vào làm người nhập cư EB-5, do đó họ không cần phải trốn tránh việc phải trả nợ thông qua quá trình xét xử đơn I-829 ngày càng kéo dài. Thứ hai, USCIS thừa nhận rằng NCE, được hoàn trả vốn thông qua một số sự kiện vốn như bán hoặc tái cấp vốn, có thể khiến nhà đầu tư “duy trì khoản đầu tư” bằng cách “tái triển khai” nó vào một dự án khác cho đến khi hết thời hạn hai năm cư trú có điều kiện đó. kết luận.

Tuy nhiên, do thời gian chờ cấp thị thực cho các nhà đầu tư gốc Trung Quốc dường như có thể kéo dài đến 15 năm và hơn thế nữa, nên nhiều người cho rằng viễn cảnh phải chịu một loạt rủi ro kinh doanh liên tiếp là không công bằng, mặc dù việc làm được tạo thêm và cơ hội cho lợi nhuận liên tục của NCE, người trung gian và nhà phát triển. 

ĐẠO LUẬT CẢI CÁCH VÀ Liêm chính EB-5 THAY ĐỔI YÊU CẦU BỀN VỮNG NHƯ THẾ NÀO

Sản phẩm Đạo luật Cải cách và Liêm chính EB-5 năm 2022 (“RIA”) đã khắc phục được vấn đề này trong tương lai. Mục 216A có hai điều khoản thể hiện yêu cầu duy trì, cả về thời điểm nhà đầu tư có thể bị thu hồi nơi cư trú có điều kiện ngay cả trước khi hoàn thành và về những gì nhà đầu tư phải trình bày trong đơn I-829 vào cuối giai đoạn đó. Đạo luật quan trọng, INA § 216A(d)(1) đã nêu, trong phần thích hợp:

Mỗi đơn theo tiểu mục (c)(1)(A) sẽ bao gồm các sự kiện và thông tin chứng minh rằng người nước ngoài-

(A)(i) đã đầu tư hoặc đang tích cực trong quá trình đầu tư số vốn cần thiết; Và

(ii) duy trì các hành động được mô tả tại khoản (i) trong suốt thời gian người nước ngoài cư trú tại Hoa Kỳ; Và …

RIA phần 104(a) đã nêu:

  • Nói chung.—Mục 216A của Đạo luật Nhập cư và Quốc tịch (8 USC 1186b) được sửa đổi—

* * * * *

(6) trong tiểu mục (d)—

(A) tại đoạn (1)—

(i) bằng cách sửa đổi tiểu đoạn (A) thành như sau:

“(A) đã đầu tư số vốn cần thiết;”;

* * * * *

Tác động của thay đổi này[1] là xóa bỏ yêu cầu duy trì khoản đầu tư như sau:

Mỗi đơn theo tiểu mục (c)(1)(A) sẽ bao gồm các sự kiện và thông tin chứng minh rằng người nước ngoài-

(A)(i) đầu tưhoặc đang tích cực trong quá trình đầu tư, vốn cần thiết; Và

(ii) duy trì các hành động được mô tả tại khoản (i) trong suốt thời gian người nước ngoài cư trú tại Hoa Kỳ; Và ...

Chỉ người đọc cẩn thận nhất dự luật đã trở thành RIA, với INA trong tay để so sánh, mới có thể nhận ra bản chất của sự thay đổi này. Có, nhà đầu tư phải hoàn thành khoản đầu tư trước khi được thừa nhận là cư dân có điều kiện, nhưng anh ta có thể được hoàn trả sớm hơn nhiều so với thời điểm nhập học đó.

Không hoàn toàn rõ ràng rằng những người soạn thảo RIA đã đề cập đến “giai đoạn duy trì” trong định nghĩa “vốn” và đã thêm một phần mới thiết lập “các tham số để tái triển khai” trong INA mới § 203(b)(5)(F) nhận ra rằng trình điều khiển triển khai lại ngay từ đầu đã bị xóa. Nhưng RIA đã đưa vào một khoảng thời gian duy trì thay thế: INA § 203(b)(5) sửa đổi hiện yêu cầu vốn của nhà đầu tư đầu tư vào NCE “dự kiến ​​sẽ được duy trì đầu tư trong thời gian không dưới 2 năm”. Đó là điều khoản duy nhất có thể được gọi là “thời gian duy trì” sau đó NCE cho phép hoàn trả cho nhà đầu tư. Rõ ràng là việc thanh lý NCE bất ngờ trong vòng hai năm vẫn đòi hỏi phải triển khai lại.

Tuy nhiên, việc xóa bỏ thời gian duy trì lâu dài cũ chỉ áp dụng cho các nhà đầu tư sau khi ban hành. Mục 104(b)(2)(B) quy định:

(B) NGƯỜI HƯỞNG LỢI ĐƠN ĐƠN.—Những sửa đổi được thực hiện theo tiểu mục (a) sẽ không áp dụng cho người thụ hưởng đơn thỉnh cầu được nộp theo mục 216A của Đạo luật Nhập cư và Quốc tịch (8 USC 1186b) nếu đơn thỉnh cầu cơ bản được nộp theo mục 203 (b)(5) của Đạo luật đó (8 USC 1153(b)(5)) trước ngày ban hành Đạo luật này.

Do đó, các nhà đầu tư đã nộp I-526 trước khi ban hành RIA vào ngày 15 tháng 2022 năm XNUMX phải duy trì vốn đầu tư của mình thông qua NCE cho đến hết hai năm CPR.. Những nhà đầu tư đó phải đảm bảo rằng NCE của họ tiếp tục tái triển khai vốn vào các hoạt động mạo hiểm rủi ro liên tiếp trong hoạt động thương mại cho đến khi thẻ xanh hai năm đầu tiên của họ hết hạn. Họ không được nhầm lẫn tình hình của mình với tình hình của các nhà đầu tư sau khi ban hành.

ĐẠO LUẬT CẢI CÁCH EB-5 VÀ Liêm chính TÁC ĐỘNG NHƯ THẾ NÀO ĐỂ NHÀ ĐẦU TƯ

Nhà đầu tư nộp Mẫu I-526 (I-526E, dành cho nhà đầu tư được tài trợ bởi trung tâm khu vực) sau khi ban hành phải duy trì khoản đầu tư của họ chỉ trong hai năm kể từ khi vốn được “đầu tư”. Không rõ điều gì bắt đầu đồng hồ hai năm này. Các tùy chọn bao gồm: (1) ngày vốn được phát hành cho NCE; (2) ngày NCE chuyển vốn cho đơn vị tạo việc làm cuối cùng (JCE); hoặc (3) ngày JCE chi vốn cho hoạt động thương mại, tạo việc làm. Những ngày này có thể cách nhau vài năm, vì vậy việc USCIS làm rõ điều đó thực sự quan trọng. Do tầm quan trọng của việc duy trì đủ điều kiện nhận trợ cấp nhập cư, có vẻ nên thận trọng khi sử dụng ngày mới nhất cho đến khi USCIS làm rõ điều khác. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư có thể nhận được tiền hoàn lại vốn ngay cả trước khi đơn I-526 của họ được xét xử và vẫn đủ điều kiện nhận trợ cấp nhập cư.

Có tới 70,000 nhà đầu tư đã nộp Mẫu I-526 trước khi ban hành RIA và vẫn chưa hết thời hạn cư trú có điều kiện. Điều quan trọng là họ phải luôn cảnh giác để đảm bảo rằng NCE của họ không phân bổ vốn quá sớm và tái triển khai vốn theo chính sách của USCIS.

Hiện nay, trong số vô số yếu tố ảnh hưởng đến quyết định đầu tư EB-5 tiềm năng là khả năng NCE đang được xem xét sẽ ở vào vị thế và có nghĩa vụ hoặc động cơ hoàn trả vốn. RIA, phản ánh chính sách USCIS trước khi ban hành, cấm NCE có nghĩa vụ phải hoàn trả vốn vào một thời điểm nhất định (kể cả khi thời gian duy trì kết thúc), nhưng dường như không có gì ngăn cản hoạt động lâu dài của NCE ký kết hợp đồng cho vay với một JCE trong một thời hạn nhất định và sau đó, sau khi hoàn trả, sẽ phân bổ vốn cho các nhà đầu tư EB-5 đã đáp ứng được thời gian duy trì mới. Áp lực trên thị trường về việc hoàn vốn sớm được dự báo có thể có xu hướng thúc đẩy vốn EB-5 cho các dự án ban đầu gây ra nhiều rủi ro về vốn của họ hơn cả một loạt hoạt động tái triển khai mà các nhà đầu tư trước khi ban hành có thể gặp phải. Các nhà đầu tư tiềm năng sẽ khôn ngoan nếu không đặt quá nhiều chú trọng vào việc hoàn vốn sớm, nhưng việc tránh các chu kỳ tái triển khai sẽ được hầu hết mọi người trong ngành hoan nghênh.

-

[1] Một thay đổi tương tự đã được thực hiện trong mục 4(a)(4) của RIA thành INA § 216A(b)(A).

Robert C thần thánh

Robert C thần thánh

Robert C. Divine là Chủ tịch Nhóm Nhập cư Toàn cầu của Baker, Donelson, Bearman, Caldwell, & Berkowitz, PC, một công ty luật gồm hơn 650 luật sư ở 20 thành phố. Divine từng là Cố vấn trưởng và Quyền Giám đốc của USCIS, là tác giả của một luận văn thực tế dài 1,800 trang về luật nhập cư Hoa Kỳ và đã giữ chức Phó Chủ tịch IIUSA, một hiệp hội cho các trung tâm khu vực EB-5 trong XNUMX năm.

Xem thông tin đầy đủ

TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM: Các quan điểm thể hiện trong bài viết này chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết thể hiện quan điểm của nhà xuất bản, nhân viên của nhà xuất bản. hoặc các chi nhánh của nó. Thông tin tìm thấy trên trang web này nhằm mục đích là thông tin chung; đó không phải là lời khuyên pháp lý hoặc tài chính. Lời khuyên pháp lý hoặc tài chính cụ thể chỉ có thể được đưa ra bởi một chuyên gia được cấp phép có kiến ​​thức đầy đủ về tất cả các sự kiện và hoàn cảnh trong tình huống cụ thể của bạn. Bạn nên tham khảo ý kiến ​​của các chuyên gia pháp lý, nhập cư và tài chính trước khi tham gia chương trình EB-5. Việc đăng câu hỏi trên trang web này không tạo ra mối quan hệ luật sư-khách hàng. Tất cả các câu hỏi bạn đăng sẽ được công khai; không bao gồm thông tin bí mật trong câu hỏi của bạn.