Tạp chí Nhà đầu tư EB5 hân hạnh công bố Top 15 Luật sư Doanh nghiệp và Chứng khoán. Để đủ điều kiện, các luật sư nổi tiếng cần phải soạn thảo các tài liệu chào bán tài chính EB-5.
Để biết thêm thông tin hoặc liên hệ với bất kỳ chuyên gia nào trong số này, chúng tôi mời bạn xem danh sách của họ tại www.EB5Investors.com/directories.
MICHAEL BAILKIN
Michael Bailkin là cố vấn cho Akerman LLP, nơi ông là Đồng Chủ tịch Nhóm Thực hành Vùng Cơ hội. Ông chuyên về phát triển kinh tế, vừa là luật sư vừa là nhà phát triển. Trước đây ông từng là quan chức cấp cao về Phát triển Kinh tế tại Thành phố New York và chịu trách nhiệm tạo ra các chương trình khuyến khích ban đầu của họ. Trong hoạt động tư nhân, ông chịu trách nhiệm đảm bảo hơn 3 tỷ USD tiền khuyến khích. Ông cũng là cố vấn và quản lý dự án cho các dự án EB-5. Cách tiếp cận quan trọng đối với ông là tích hợp các khoản đầu tư EB-5 với nhiều khoản trợ cấp và khoản vay của địa phương, tiểu bang và liên bang.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Một xu hướng quan trọng trong ngành là sử dụng vốn EB-5 cho các dự án ở những khu vực gặp khó khăn nhằm giải quyết trực tiếp tình trạng nghèo đói và mang lại lợi ích thực sự cho cư dân trong khu vực. Cho đến gần đây, hầu hết các quỹ EB-5 đều được đầu tư vào khu vực thị trường cao cấp. Điều này là do việc đạt được trạng thái TEA (Khu vực Việc làm Mục tiêu) tương đối dễ dàng cho các khu vực đó và các nhà đầu tư ưa thích những khu vực đó miễn là họ có thể có được những lợi thế của TEA. Điều này cũng dẫn đến việc một số nhà phát triển quốc gia kiểm soát hầu hết hoạt động EB-5. Theo các quy định hiện tại của TEA, các nhà đầu tư sẽ bị giới hạn một cách hiệu quả trong các khu vực bị ảnh hưởng và chìa khóa để các nhà phát triển có được vốn EB5 là nâng cao các điều kiện khả thi.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Hiện tại, các quy định pháp lý và điều kiện thị trường liên quan đến việc tái triển khai đang thay đổi. Cần phải tái tuần hoàn vốn EB-5 để tạo ra tác động đầu tư và công việc thứ hai, đồng thời thực hiện điều đó theo cách phân bổ công bằng lợi ích/chi phí. Tuy nhiên, các quy tắc cần được làm rõ và tỷ lệ vốn triển khai cao mà các Trung tâm Khu vực mong muốn đã làm giảm nhu cầu. Trong mọi trường hợp, mục tiêu quan trọng nhất nói chung là tăng mức vốn EB-5 cho các dự án mới vào thời điểm thị trường trọng điểm là Trung Quốc về cơ bản đã đóng cửa.
ROGELIO CARRASQUILLO
Rogelio “Roy” Carrasquillo là Cổ đông quản lý của PC Group Carrasquillo Law và Chủ tịch Dịch vụ Chương trình Nhà đầu tư Nhập cư EB-5 và Thực hành Chứng khoán và Tuân thủ. Carrasquillo đại diện cho các khách hàng công và tư sử dụng EB-5 làm nguồn vốn, nộp đơn xin chỉ định Trung tâm khu vực EB-5, các nhà đầu tư đánh giá các lựa chọn của họ ở giai đoạn tái triển khai, cũng như các nhà phát triển đang tìm cách huy động vốn bằng chương trình EB-5. Ông có kinh nghiệm với các dự án hợp tác công tư sử dụng quỹ EB-5, Vùng cơ hội và Tín dụng thuế. Ông tốt nghiệp Đại học Georgetown và Trường Luật Đại học Pennsylvania và được nhận vào hành nghề tại New York và Puerto Rico.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Chúng tôi nhận thấy số lượng dự án xây dựng mới và các dự án phát triển đã giảm, bao gồm cả những dự án cố gắng kết hợp tài trợ EB-5. Chúng tôi tiếp tục thấy các nhà phát triển sử dụng nguồn tài trợ EB-5 như một lợi ích bổ sung chứ không phải là mục đích hoặc nguồn tài trợ duy nhất cho các dự án của họ. Chúng tôi cũng tiếp tục nhận thấy sự quan tâm từ các nhà đầu tư EB-5 Mỹ Latinh. Chúng tôi cũng đại diện cho một số nhóm nhà đầu tư đang tiến hành thanh lý hoặc tái triển khai các khoản đầu tư EB-5 của họ để đảm bảo rằng quyền lợi của họ được bảo vệ hợp lý và họ được đối xử công bằng trong quá trình này.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Chúng tôi đã tư vấn cho các nhà đầu tư và nhà phát triển về các vấn đề liên quan đến việc tái triển khai vốn EB-5. Mặc dù hướng dẫn mới của USCIS về tái triển khai đã cung cấp hướng dẫn rất cần thiết về vấn đề này, nhưng chúng cũng đưa ra những hạn chế không mong muốn như vị trí địa lý của dự án tái triển khai. Khi nhiều dự án EB-5 đạt đến giai đoạn đáo hạn, các nhà đầu tư nhận thấy mình đang cố gắng hiểu khuôn khổ đầu tư của công ty để đảm bảo rằng quyền lợi của họ được bảo vệ trong quá trình này và tránh sự chậm trễ không cần thiết trong việc thu hồi vốn đầu tư của họ. Chúng tôi đã làm việc với các nhóm nhà đầu tư này để cải thiện tính minh bạch và giúp họ điều hướng quá trình này.
ĐÁ RONALD
Ronald Fieldstone, chủ tịch Nhóm Đầu tư Nước ngoài và Nhập cư Toàn cầu của Saul Ewing Arnstein & Lehr LLP, đồng thời là người đứng đầu Nhóm Khu vực Cơ hội của Công ty, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực doanh nghiệp/chứng khoán và luật thuế. Fieldstone đã tích cực làm cố vấn doanh nghiệp/chứng khoán cho các ngành công nghiệp đa diện liên quan đến việc cung cấp thị thực nhập cư EB-5 cho nhà đầu tư. Ông đại diện cho các nhà phát triển và trung tâm khu vực trong các vấn đề EB-5, hiện đang xử lý hơn 350 dự án EB-5 với tổng số vốn huy động được gần 8 tỷ USD. Ông thường xuyên giảng dạy về doanh nghiệp/chứng khoán EB-5 cho nhiều tổ chức, nhóm ngành và hiệp hội nghề nghiệp được chính phủ tài trợ. Fieldstone tốt nghiệp Cử nhân, MBA và JD tại Đại học Pennsylvania.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Đây là một câu hỏi rất phức tạp. Một vài điểm tích cực: Quản trị mới thân thiện hơn với người dùng. Dễ dàng hơn để có được chỉ định TEA do COVID19 và các phương pháp khác nhau để các nhà kinh tế xác định phân loại TEA. Ở một số thị trường nhất định có chính quyền thân thiện hơn, nhu cầu về thị thực EB5 ngày càng tăng. Những trở ngại là dự luật mới được đề xuất vào ngày 30 tháng XNUMX hiện có sự hỗ trợ của IIUSA tạo ra nhiều khó khăn, rào cản và tăng chi phí mặc dù nó cải thiện đáng kể các biện pháp liêm chính. Sự chậm trễ trong lãnh sự do COVID cũng là một vấn đề lớn.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Với sự chăm sóc tuyệt vời. Chúng tôi xé nó như một lời đề nghị mới cho dù có cần phải có sự đồng ý của nhà đầu tư hay không. Chúng tôi nhấn mạnh việc đánh giá độc lập hoặc nghiên cứu khả thi để hỗ trợ các giả định tài chính và tính độc lập trong quản lý khoản vay hoặc vốn chủ sở hữu. Đồng thời yêu cầu cập nhật chi tiết về nhập cư để phản ánh tất cả những thay đổi trong 20 tháng qua.
CATHERINE DEBONO HOLMES
Catherine D. Holmes là Chủ tịch Nhóm Luật Đầu tư của JMBM và là tác giả của Blog Luật Đầu tư. Bà đã hành nghề luật tại JMBM hơn 35 năm, tập trung vào lĩnh vực vốn đầu tư và giao dịch kinh doanh. Holmes giúp khách hàng trên toàn thế giới huy động, đầu tư và quản lý vốn từ các nhà đầu tư Hoa Kỳ và ngoài Hoa Kỳ. Cô đã đại diện cho hơn 100 nhà phát triển bất động sản trong việc huy động vốn thông qua chương trình thị thực nhà đầu tư nhập cư EB-5 và đã đại diện cho nhiều nhà đầu tư Trung Quốc. Kinh nghiệm tài chính và đầu tư của cô bao gồm xử lý việc thành lập doanh nghiệp cho các doanh nhân, chào bán chứng khoán tư nhân, cơ cấu và chào bán các quỹ đầu tư tư nhân cũng như các vấn đề kinh doanh và pháp lý cho chủ ngân hàng đầu tư, cố vấn đầu tư, đại lý môi giới chứng khoán và môi giới bất động sản/thế chấp.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Khả năng các nhà phát triển dự án Hoa Kỳ sử dụng chương trình đầu tư EB-5 để huy động vốn tiếp tục phải chịu thời gian chờ đợi lâu dài đối với tất cả các nhà đầu tư EB-5, đặc biệt là các nhà đầu tư từ Trung Quốc, cũng như do số tiền đầu tư tối thiểu tăng đáng kể và những thay đổi trong yêu cầu việc làm mục tiêu. Các nhà đầu tư EB-5 tiếp tục chỉ tìm kiếm các dự án trong khu vực việc làm mục tiêu đủ điều kiện nhận số tiền đầu tư tối thiểu thấp hơn. Mặc dù có một số dự án được chào bán với mức đầu tư tối thiểu cao hơn nhưng chúng không thu hút được nhiều sự quan tâm của nhà đầu tư. Điều này có nghĩa là số lượng dự án có thể huy động vốn theo chương trình EB-5 đã giảm đáng kể.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
USCIS tiếp tục làm gián đoạn chương trình EB-5 với tuyên bố mới nhất rằng việc tái triển khai chỉ được thực hiện trong khu vực địa lý của trung tâm khu vực đã tài trợ cho dự án ban đầu. Điều này đã khiến việc tái triển khai trở nên khó khăn hơn đối với các quỹ đầu tư EB-5. Một số nhà đầu tư EB-5 từ Trung Quốc đại lục muốn rút đơn xin cấp thị thực và nhận lại vốn hơn là tái triển khai. Mặc dù theo hợp đồng, NCE thường không bắt buộc phải hoàn trả cho những nhà đầu tư EB-5 đang rút tiền, NCE nên xem xét sử dụng số tiền hoàn trả khoản đầu tư ban đầu của họ để hoàn trả cho các nhà đầu tư EB-5 đang rút tiền.
MICHAEL HOMEIER
Khi hành nghề một mình, Michael G. Homeier tiếp tục hành nghề luật giao dịch chứng khoán, doanh nghiệp và kinh doanh ở Los Angeles như ông đã làm với Homeier Law PC, giờ đây nhấn mạnh vào dịch vụ chuyên môn được cá nhân hóa hơn cho một số khách hàng chọn lọc. Trong 13 năm hành nghề EB-5, Homeier đã đại diện cho khách hàng trong hàng trăm dự án lớn nhỏ khác nhau, chủ yếu là trung tâm khu vực và trực tiếp, giúp họ huy động thành công hàng tỷ đô la (tạo ra hàng nghìn việc làm), đồng thời nỗ lực gây ảnh hưởng những thay đổi chính sách tích cực và cải cách liêm chính theo lẽ thường. Anh ấy có bằng JD của Đại học Nam California và bằng Cử nhân của UCLA.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Khi các quy định ngày 21 tháng 2019 năm 5 có hiệu lực (mức đầu tư tối thiểu cao hơn và TEA hẹp hơn), quy mô dự án dường như ổn định ở phạm vi quy mô trung bình trong khi ngành EB-5 tiếp tục phát triển thị trường nhà đầu tư ở các quốc gia khác, bao gồm Ấn Độ, Brazil , và Nam Phi. Các dự án tiếp tục chuyển từ các công ty lớn, đắt tiền sang các công ty luật nhỏ và cửa hàng có giá trung bình hơn với kinh nghiệm sâu sắc trong việc soạn thảo các tài liệu chứng khoán chất lượng hàng đầu. Các dự án hạ nguồn từ đợt chào bán chứng khoán của họ tiếp tục quay trở lại với luật sư chứng khoán của công ty để tập luyện và tái cơ cấu nhằm thích ứng về mặt pháp lý khi có tình huống phát sinh và tiếp tục đáp ứng các yêu cầu EB-XNUMX thay đổi, bao gồm cả việc tái triển khai và mua lại nhà đầu tư.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Tôi tiếp tục khuyên khách hàng nên giải quyết ngay từ đầu việc tái triển khai, cả trong tài liệu chào hàng cũng như các thỏa thuận dứt khoát, bao gồm một số phương án có sẵn để khách hàng lựa chọn (chuyển đổi định trước, đầu tư có rủi ro mới được xác định dựa trên hoàn vốn ban đầu, phạm vi các lựa chọn tái đầu tư, quỹ tương hỗ). Cách tiếp cận theo từng cấp độ của công ty tôi đối với việc tái triển khai mang lại sự linh hoạt tối đa với rủi ro trách nhiệm pháp lý thấp nhất, tìm cách bảo vệ khoản đầu tư của các nhà đầu tư nhập cư và hoàn thành mục tiêu nhập cư của họ đồng thời thực hiện nghĩa vụ tiết lộ của các chủ dự án cùng với mức độ linh hoạt hợp lý để giải quyết các trường hợp thay đổi không thể tránh khỏi tăng ca.
ANDREW KINGSTON
Andrew Kingston là hiệu trưởng của Kingston Petersen, PLLC. Kingston đã đóng vai trò là cố vấn doanh nghiệp và chứng khoán EB-5 từ năm 2009. Ông từng là cố vấn chung cho các công ty tư nhân và công ty đại chúng, đồng thời là đối tác sáng lập của NNDKP, một trong những công ty luật lớn nhất ở Đông Nam Châu Âu. Ông dạy tài chính doanh nghiệp tại các thị trường mới nổi tại Trường Luật Cornell và là thư ký luật cho Harold M. Fong, Jr., Chánh án Tòa án quận Hoa Kỳ ở Hawaii. Ông nhận bằng Cử nhân của Đại học Virginia và bằng Tiến sĩ Luật của Trường Luật Harvard. Ông là thành viên của Đoàn luật sư bang Washington.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Đại dịch COVID-19 đã gây thiệt hại to lớn cho các loại dự án được tài trợ bằng vốn EB-5, bao gồm khách sạn, trung tâm mua sắm và chung cư cao cấp. Ngay cả những dự án được quản lý tốt cũng đang gặp khó khăn và nhiều dự án cận biên đang phải tái cơ cấu hoặc tệ hơn. Các nhà quản lý NCE có nhiệm vụ cung cấp thông tin cho các nhà đầu tư, điều này thường có nghĩa là đưa ra những tin tức xấu. Các nhà đầu tư lo lắng đang trở nên tích cực hơn trong NCE của họ, nơi những tiếng nói lớn nhất và giận dữ nhất nhận được nhiều sự chú ý nhất. Một số thậm chí còn cố gắng đưa những người quản lý NCE của họ ra tòa, điều này tạo ra thêm chi phí và làm giảm thêm cơ hội hoàn trả.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Để diễn giải Tolstoy, mỗi lần tái bố trí đều không vui theo cách riêng của nó. Các PPM cũ hiếm khi thảo luận về việc tái triển khai, gây ra xung đột tiềm ẩn với các nhà tài trợ. Nhiều thỏa thuận điều hành nghiêm cấm việc tái triển khai mà không có sự đồng ý của nhà đầu tư, tạo ra xung đột tiềm ẩn giữa các nhà đầu tư đã hoàn thành giai đoạn duy trì hai năm và những nhà đầu tư chưa hoàn thành. Các nhà quản lý của NCE được cho là người không hài lòng nhất. Sau khi họ đã xác định được phương án tái triển khai khả thi, nghĩa vụ ủy thác yêu cầu người quản lý cung cấp cho nhà đầu tư thông tin để đưa ra quyết định đồng ý sáng suốt. Tài liệu tiết lộ kết quả, có đầy đủ các yếu tố rủi ro và các chi tiết đáng sợ khác, có thể khiến các nhà đầu tư chống lại cả phương án tái triển khai và các nhà quản lý.
DEBBIE KLIS
Debbie Klis là Đối tác của Rimon Law, nơi cô đại diện cho các quỹ đầu tư tư nhân và cố vấn đầu tư liên quan đến cơ cấu quỹ, quảng cáo, thủ tục phát hành riêng lẻ, chính sách và thủ tục tuân thủ, thư phụ, hợp đồng đặt quỹ, các thỏa thuận và vấn đề liên quan. Kinh nghiệm của Klis bao gồm các quỹ đầu tư tư nhân, quỹ EB-5, quỹ đầu tư mạo hiểm, quan hệ đối tác phức tạp, quỹ phòng hộ trong nước/nước ngoài và Quỹ Khu vực Cơ hội. Klis có nhiều kinh nghiệm về phát hành chứng khoán tư nhân, các chính sách và thông lệ đầu tư về Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG), cũng như các chế độ và hoạt động chống rửa tiền. Klis tốt nghiệp Đại học Georgetown, LLM, Thuế; Đại học Golden Gate, Tiến sĩ; và Đại học Santa Clara, BS
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Sau những bất ổn về mặt pháp lý với chương trình EB-5 đã cản trở hoạt động đầu tư vào năm 2019 và đại dịch khiến chương trình EB-5 bị đình trệ vào năm 2020, năm 2021 đang được coi là một năm hồi sinh của ngành EB-5, ngay cả khi còn khiêm tốn. Hiện tại, chúng tôi đang nhận thấy sự quan tâm đến Trung Quốc và Ấn Độ vào năm 2021, có lẽ được thúc đẩy bởi lượng tồn đọng giảm cũng như năng lượng được tạo ra bởi Đạo luật Liêm chính và Cải cách EB-5 được đề xuất. Chương trình EB-5 đã phải đối mặt với tình trạng không chắc chắn kể từ năm 2015, vì vậy triển vọng gia hạn 2026 năm cho đến năm XNUMX cũng như tính minh bạch và độ tin cậy cao hơn có thể giúp chương trình quan trọng này thay đổi hoàn toàn.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Chúng tôi đã hướng dẫn khách hàng tái triển khai vốn EB-5 bằng cách sử dụng chính sách chính thức và không chính thức có sẵn của USCIS cũng như các nguyên tắc luật chứng khoán và doanh nghiệp hợp lý. Trong trường hợp không có hướng dẫn khác, chúng tôi cho rằng việc tái triển khai được phép ở bất kỳ đâu tại Hoa Kỳ và việc này có thể xảy ra thông qua NCE hoặc JCE. Cảnh báo chính sách tháng 2020 năm 12 của USCIS thực sự đã gây rối. Việc áp dụng hướng dẫn làm rõ hồi tố thường có vấn đề khi nó đi ngược lại các tuyên bố trước đó. Thời hạn triển khai lại XNUMX tháng rộng rãi hơn, nhưng chúng tôi muốn có quyền tự do triển khai lại, sau khi đã tạo đủ, trong bất kỳ dự án bất động sản hợp lý nào duy trì rủi ro bất chấp vị trí và cách cấu trúc của nó.
LUẬT JOR
Jor Law là cổ đông sáng lập của Lexcuity PC, công ty mà ông đã dẫn dắt để trở thành công ty thống trị trong lĩnh vực EB-5 và các lĩnh vực tài chính thay thế khác như huy động vốn từ cộng đồng, chuỗi khối và mã thông báo tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả thông qua ICO/STO. Law đã đại diện cho khách hàng về hàng trăm vấn đề EB-5 khác nhau, giúp các công ty và dự án huy động thành công hàng tỷ đô la thông qua chương trình EB-5. Ông liên tục đi đầu trong lĩnh vực EB-5, cung cấp giải pháp cho các vấn đề trước khi chúng được ngành xác định và giới thiệu các khái niệm mới như huy động vốn từ cộng đồng, mã thông báo và giao dịch thứ cấp đối với lợi ích EB-5 thông qua cơ sở hạ tầng tiền điện tử.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Có sự gia tăng các vụ kiện tụng từ các nhà đầu tư đã hoàn thành quy trình EB-5 nhưng không thoát khỏi khoản đầu tư của mình. Các công ty nguyên đơn đang tích cực tìm kiếm các nhà đầu tư để khởi kiện các dự án. Họ có xu hướng tập trung hơn vào việc vi phạm các yêu cầu bồi thường hợp đồng hơn là các yêu cầu về chứng khoán. Ngoài ra, khi tiền điện tử trở thành một loại tài sản được chấp nhận, nhiều nhà đầu tư có thể cố gắng dựa vào tài sản tiền điện tử để đầu tư. Khi các giao dịch EB-5 trưởng thành và các nhà đầu tư tìm kiếm thanh khoản, việc sử dụng công nghệ chuỗi khối và kỹ thuật mã thông báo bảo mật mang lại một con đường thú vị hướng tới tính thanh khoản tiềm năng.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Từ góc độ luật doanh nghiệp/chứng khoán, đó là việc cung cấp cho các tổ chức phát hành sự linh hoạt và bảo vệ trách nhiệm pháp lý tối đa đồng thời tôn trọng lợi ích của nhà đầu tư trong việc có các lựa chọn tái triển khai phù hợp với các mục tiêu đầu tư khác nhau của họ. Việc sử dụng vốn tạm thời hoặc thay thế là một khái niệm đã tồn tại trong các quỹ trước EB-5, vì vậy các hình thức ban đầu của công ty chúng tôi đã có các điều khoản đề cập đến việc tái triển khai. Ngoài ra, có thể cần phải xây dựng cơ cấu xoay quanh cố vấn đầu tư và các luật tương tự hoặc hợp tác với những người được cấp phép phù hợp. Việc tiết lộ hợp lý các thông tin thực tế quan trọng và các rủi ro ảnh hưởng đến việc tái triển khai nói chung cũng như kế hoạch tái triển khai của một dự án cụ thể là điều bắt buộc.
MARIZA MCKEE
Mariza McKee là một luật sư tài chính có cấu trúc và là cố vấn đáng tin cậy cho các bên liên quan huy động và triển khai vốn EB-5. McKee lãnh đạo bộ phận tài chính EB-5 quốc gia của công ty - một nhóm liên ngành gồm các luật sư về chứng khoán, thuế, doanh nghiệp, nợ và bất động sản. Cô tiếp cận các giao dịch EB-5 từ quan điểm thuận lợi của người quản lý rủi ro và xây dựng chiến lược pháp lý để giúp khách hàng đạt được các mục tiêu kinh doanh đồng thời điều hướng luật chứng khoán và phát triển các yêu cầu của chương trình EB-5. Là diễn giả và nhà văn thường xuyên về EB-5, McKee là thành viên tích cực của cộng đồng EB-5. Bà là thành viên Hội đồng quản trị của IIUSA, đồng thời là Chủ tịch Ủy ban Đề cử.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Tôi thấy một ngành EB-5 có quy mô và thống nhất hơn. Tôi nhận thấy xu hướng hợp tác khi cộng đồng EB-5 của chúng ta tập hợp lại để giải quyết những thách thức mới và nắm bắt các cơ hội hiện tại. Do số tiền đầu tư cao hơn, TEA bị hạn chế hơn và luật được đề xuất sẽ thay đổi cách quản lý trung tâm khu vực, chúng tôi đang có cơ hội đổi mới cùng với khách hàng của mình để đảm bảo kế hoạch của họ hợp lý về mặt pháp lý khi họ lập chiến lược, thích ứng và phát triển cho EB mới -5 chợ. Dòng năng lượng sáng tạo này tạo ra động lực tiến về phía trước mà tôi tin rằng đó là tín hiệu tốt cho ngành của chúng ta.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Chúng tôi quan tâm tư vấn cho khách hàng về việc tái triển khai một cách chu đáo và kỹ lưỡng. Không có giải pháp nào phù hợp cho tất cả. Chiến lược duy trì phụ thuộc vào việc phân tích nhiều biến số bao gồm tuân thủ pháp luật, yêu cầu công bố thông tin và tài liệu, các lựa chọn, thời gian, kỳ vọng và thông tin liên lạc của nhà đầu tư cũng như nghĩa vụ hợp đồng. Chúng tôi tư vấn cho khách hàng trong việc phát triển các kế hoạch hợp lý, được hỗ trợ bởi các biện pháp bảo vệ pháp lý, để thực hiện kế hoạch và nỗ lực hoàn thành nghĩa vụ tái triển khai của họ.
JENNIFER MOSELEY
Jennifer Moseley là đối tác doanh nghiệp và chứng khoán tại Burr & Forman LLP ở Atlanta, đồng thời tư vấn cho các công ty khởi nghiệp nhỏ cho các công ty đại chúng lớn trong một loạt các giao dịch và hoạt động huy động vốn. Cô thích giải quyết các nhu cầu của khách hàng trong vai trò cố vấn cho các công ty đang trong giai đoạn phát triển và khởi nghiệp. Moseley được giới thiệu về EB-5 vào đầu năm 2008 và giải quyết các vấn đề liên quan đến luật chứng khoán trong EB-5 trong những năm đầu khi luật chứng khoán chưa được đặt lên hàng đầu trong các cuộc thảo luận liên quan đến EB-5. Cô tiếp tục giúp khách hàng giải quyết những vấn đề phức tạp của luật chứng khoán bằng các giải pháp thiết thực để đáp ứng mục tiêu của họ.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Với những thay đổi trong định nghĩa về TEA và loại bỏ các chữ cái chỉ định TEA, RFE sẽ tăng lên. Các nhà đầu tư tiềm năng có thể bị cản trở bởi các vấn đề về trình độ chuyên môn của TEA và những vụ kiện tụng về các vấn đề TEA có thể gia tăng bởi những người tiếp tục. Số tiền đầu tư tăng lên sẽ hấp dẫn đối với các nhà phát triển dự án trước đây không tìm kiếm nhà đầu tư EB-5 vì họ có thể có ít nhà đầu tư hơn để có nguồn vốn cao hơn, đặc biệt là những nhà cung cấp tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Mặc dù nhiều người sẽ không còn đủ khả năng chi trả số tiền đầu tư tăng thêm, nhưng các nhà đầu tư truyền thống được thúc đẩy bởi lợi nhuận sẽ tìm thấy cơ hội tốt hơn trong EB-5.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Tôi thảo luận trước với JCE về các dự án khác mà họ có thể chuyển hướng nguồn vốn EB-5 trong trường hợp khoản đầu tư được hoàn trả quá sớm hoặc thất bại. Khả năng tái triển khai phải được thảo luận trong PPM ban đầu và bạn phải xem xét các miễn trừ chứng khoán và tiết lộ cho nhà đầu tư trước khi bạn có thể triển khai lại bất kỳ khoản tiền nào. Bản cập nhật của USCIS năm ngoái làm rõ thời điểm quỹ của nhà đầu tư “có nguy cơ” sẽ loại bỏ nhu cầu tái triển khai đối với một số nhà đầu tư, vì vậy tôi nghĩ rằng sẽ có những thay đổi trong cách hầu hết chúng ta tiếp cận vấn đề này trong tương lai.
JACKIE PRESTER
Jackie Prester là cổ đông tại văn phòng Memphis của Baker Donelson Bearman Caldwell & Berkowitz, PC, với 25 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực hành nghề chứng khoán và doanh nghiệp. Prester là trưởng nhóm thực hành của nhóm thực hành Giao dịch Dịch vụ Tài chính của công ty. Cô có kinh nghiệm đặc biệt khi tư vấn cho khách hàng về các vấn đề chứng khoán liên quan đến chương trình nhà đầu tư nhập cư EB-5. Kinh nghiệm này bao gồm việc giúp khách hàng soạn thảo các bản ghi nhớ về phát hành riêng lẻ, đàm phán thỏa thuận với các đại lý môi giới và các chuyên gia chứng khoán khác cũng như tư vấn về các vấn đề tuân thủ chứng khoán.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Chúng tôi đã chứng kiến một số dự án bị chậm trễ hoặc gặp khó khăn về mặt thời gian do đại dịch COVID-19. Với những sự chậm trễ và khó khăn này, các nhà quản lý của các đơn vị EB-5 đôi khi bị đặt vào tình thế khó khăn trong việc quyết định có tài trợ cho các dự án bằng nguồn vốn EB-5 hay đồng ý hoãn lại các điều khoản trả nợ. Cũng có những thách thức khi chủ dự án tái cấp vốn cho khoản nợ cấp cao liên quan đến việc đàm phán các điều khoản của thỏa thuận liên bên cấp tín dụng giữa người cho vay cấp cao và người cho vay EB-5. Những người cho vay cấp cao thường không nhận thức được một số hạn chế đối với các khoản vay EB-5 hoặc không chấp nhận cho phép các điều khoản quan trọng từ góc độ EB-5.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Năm 2020, USCIS đã làm rõ các thông số quan trọng cho việc tái triển khai. Hướng dẫn mới này đã dẫn đến những thay đổi trong cách chúng tôi tiết lộ rủi ro tái triển khai khi đưa ra các bản ghi nhớ và thỏa thuận điều hành cho NCE. Vì hướng dẫn này có hiệu lực áp dụng từ trước nên chúng tôi cũng bận rộn tư vấn cho khách hàng cách tốt nhất để điều hướng thông qua hướng dẫn mới này vì nó được áp dụng cho các quyết định tái triển khai hiện tại và trước đây.
BRUCE ROSETTO
Bruce C. Rosetto đại diện cho các công ty tư nhân và đại chúng, quỹ đầu tư tư nhân và ngân hàng đầu tư. Rosetto có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực chứng khoán của công ty đại chúng, tài trợ phát hành riêng lẻ, quản trị doanh nghiệp và tài sản thay thế. Hoạt động thực tiễn của ông tập trung vào các doanh nhân và các công ty đại chúng có thị trường vừa và nhỏ trên khắp Hoa Kỳ trong nhiều ngành khác nhau, bao gồm khoa học đời sống, công nghệ sinh học, ngân hàng, bất động sản, môi trường, sản xuất, công nghệ, giải trí và nhiều ngành khác. Ông cũng thành lập các quỹ đầu tư tư nhân, văn phòng gia đình và đại diện cho các công ty đầu tư trực thuộc. Ngoài ra, ông còn tư vấn cho khách hàng về việc huy động vốn và thành lập các trung tâm và dự án khu vực đủ điều kiện tham gia chương trình EB-5.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
EB-5 đã mất đà đáng kể trong những năm gần đây, chủ yếu là do sự thụt lùi và sự bất lực của pháp luật từ Quốc hội trong việc giải quyết một số vấn đề quan trọng dẫn đến trở ngại cho việc chương trình này hoạt động hiệu quả nhất có thể. Nguồn cung các nhà đầu tư trên toàn thế giới mong muốn sử dụng chương trình EB-5 vẫn rất mạnh. Gần đây tôi nhận thấy nhu cầu rất lớn từ các nhà phát triển việc đánh giá lại khoản đầu tư EB-5 như một phần vốn của họ với hy vọng rằng Quốc hội sẽ hành động trước thời hạn tháng 2021 năm 5 của chương trình. Nếu họ đúng, EB-XNUMX sẽ trở lại mạnh mẽ hơn bao giờ hết.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Tái triển khai vẫn là một thành phần quan trọng của các dịch vụ EB-5. Về vấn đề đó, tôi thường bao gồm các điều khoản trong tài liệu chào bán của mình cho phép tái triển khai, tất nhiên phải tuân thủ tất cả các quy định của USCIS, để cho phép bên vay sử dụng số tiền thu được từ việc bán, chuyển nhượng hoặc tái cấp vốn cho dự án của mình cho một dự án mới; với điều kiện là (i) dự án mới có cùng chất lượng và tầm cỡ (và không rủi ro hơn) so với dự án cũ; (ii) tài sản thế chấp cho bên cho vay có chất lượng tương đương hoặc tốt hơn tài sản thế chấp hiện có; và (iii) mặt khác được người cho vay chấp nhận theo quyết định hợp lý về mặt thương mại của mình.
LOUIS TAUBMAN
Louis Taubman là đối tác tại văn phòng New York của Hunter Taubman Fischer & Li. Hoạt động của Taubman tập trung vào luật chứng khoán, tài chính doanh nghiệp, quản trị doanh nghiệp và tuân thủ. Taubman đại diện cho các tổ chức phát hành, đại lý môi giới và nhà đầu tư liên quan đến các giao dịch tài chính công và tư nhân, sáp nhập và mua lại, quản trị doanh nghiệp cũng như tuân thủ SEC và FINRA. Kinh nghiệm của Taubman với EB-5 chủ yếu tập trung vào việc tư vấn cho các đại lý môi giới đang hoạt động trong lĩnh vực này về việc tuân thủ FINRA và tư vấn cho các tổ chức phát hành khoản đầu tư EB-5 về việc tuân thủ luật chứng khoán Hoa Kỳ.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Với trọng tâm hành nghề của tôi là các vấn đề về luật chứng khoán, quan điểm của tôi có thể hơi khác so với những người hành nghề khác, những người tập trung hơn vào các vấn đề về luật nhập cư. Từ góc độ luật chứng khoán, chúng tôi tiếp tục thấy FINRA tập trung vào các vấn đề tuân thủ liên quan đến việc bán các sản phẩm tập trung vào EB-5. Đặc biệt, cần nhấn mạnh vào việc đảm bảo rằng các thủ tục giám sát bằng văn bản của mỗi công ty được điều chỉnh hợp lý cho phù hợp với hoạt động kinh doanh mà công ty đang tiến hành. Chúng tôi cũng lưu ý rằng cần tập trung vào việc đảm bảo rằng sự tham gia của những người tìm kiếm nước ngoài bởi các đại lý môi giới Hoa Kỳ tuân thủ Quy tắc FINRA 2040.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Trọng tâm của tôi là hỗ trợ các tổ chức phát hành sản phẩm đầu tư EB-5 đảm bảo rằng khả năng tái triển khai và hậu quả của nó được tiết lộ đầy đủ trong bất kỳ tài liệu chào bán nào, để các nhà đầu tư có thể hiểu vấn đề và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Chúng tôi cũng đã đưa ra lời khuyên liên quan đến việc liệu các quyết định liên quan đến việc tái triển khai có cấu thành các quyết định đầu tư riêng biệt yêu cầu miễn trừ các quy định đăng ký của Đạo luật Chứng khoán hay không. Điều quan trọng là đảm bảo những vấn đề này được xem xét trước để có thể áp dụng các thủ tục và tiết lộ phù hợp ngay từ đầu.
JOHN TISHLER
John Tishler là đối tác của công ty luật toàn cầu Sheppard Mullin, nơi ông lãnh đạo nhóm Tài trợ Dự án EB-5 của công ty. Hoạt động của Tishler bao gồm quản trị doanh nghiệp, thị trường vốn, tài chính doanh nghiệp, giao dịch kinh doanh, mua bán và sáp nhập và công nghệ. Khách hàng của Tishler bao gồm các nhà quản lý quỹ EB-5, nhà phát triển, trung tâm khu vực và các bên trung gian EB-5 khác. Các dự án của ông bao gồm các khách sạn được công nhận trên toàn quốc, các dự án phát triển khu dân cư và khu phức hợp. Tishler là nhà văn và diễn giả thường xuyên về quản trị doanh nghiệp và EB-5, đồng thời là đồng biên tập và đồng tác giả của Cẩm nang EB-5: Hướng dẫn dành cho Nhà đầu tư và Nhà phát triển (2014). Ông tốt nghiệp Đại học Cornell và Trường Luật Yale.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Đại dịch COVID-19 đã ảnh hưởng đáng kể đến nhiều dự án EB-5 hiện có. Đại dịch, kết hợp với thời gian kéo dài đối với các quỹ EB-5 hiện tại, đang đòi hỏi một cách tiếp cận đa ngành để quản trị và giải quyết tranh chấp. Các nhà quản lý quỹ EB-5 ngày càng tìm kiếm lời khuyên của chúng tôi về ủy thác và các nghĩa vụ khác cũng như chính sách xét xử của USCIS kể từ khi quỹ EB-5 ban đầu được huy động. Chúng tôi đang khám phá các kế hoạch tiếp thị EB-5 mới có thể cho phép các công ty “thử nghiệm” mức độ quan tâm của EB-5 trước khi chịu mọi chi phí cho bộ tài liệu đầu tư đầy đủ. Thị thực EB-5 vẫn là một sản phẩm tuyệt vời cho các nhà đầu tư trên toàn thế giới và các biện pháp liêm chính sẽ củng cố sản phẩm này.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Tái triển khai là một sự kiện lớn đòi hỏi phải điều hướng các vấn đề pháp lý và quản trị quan trọng, bao gồm luật chứng khoán, luật LLC/đối tác hữu hạn, nghĩa vụ ủy thác, tài chính dự án, các vấn đề về thuế và nhập cư. Việc tái triển khai thành công đòi hỏi phải cân bằng lợi ích của các nhà đầu tư, bên trung gian và nhà phát triển trước sự không chắc chắn về quy định. Các nhà đầu tư thường phản đối kế hoạch tái triển khai và các quỹ EB-5 đang phải đối mặt với nguy cơ kiện tụng khi họ cố gắng triển khai lại trong thời gian hợp lý về mặt thương mại. Mặc dù có sự đổi mới đang diễn ra trên thị trường nhưng vẫn còn nhiều thách thức để tìm ra các khoản đầu tư tái triển khai đáp ứng hướng dẫn mới được quy định rõ ràng của USCIS cũng như nhu cầu của các nhà đầu tư, bên trung gian và người sử dụng vốn.
OSVALDO TORRES
Osvaldo F. Torres, Esq. tốt nghiệp Trường Luật Đại học Pennsylvania năm 1987. Trong suốt 34 năm sự nghiệp của mình, Torres đã giúp khách hàng điều hướng các giao dịch chứng khoán và doanh nghiệp phức tạp. 10 năm qua, Torres đắm chìm trong không gian EB-5. Ông thường xuyên đại diện cho các trung tâm khu vực, nhà phát triển và nhà phát hành trong các vấn đề chào bán, cho vay và tái triển khai cho khách sạn, khu chung cư dành cho nhiều gia đình, khu sinh hoạt cao cấp, nhượng quyền thương mại và các dự án khác. Torres thường xuyên phát biểu tại các hội nghị EB-5 về các vấn đề chứng khoán. Ông là thành viên của Hội nghị bàn tròn EB-5 SEC, phục vụ trong Ban lãnh đạo, Chính sách công và Ban biên tập của IIUSA và được Martindale-Hubbell đánh giá là AV ưu việt.
BẠN ĐANG THẤY XU HƯỚNG NÀO TRONG NGÀNH EB-5?
Với tình trạng tồn đọng thị thực ảnh hưởng đến các nhà đầu tư Trung Quốc đại lục, Việt Nam và Ấn Độ, cũng như tình trạng không chắc chắn về quy định tiếp tục diễn ra, cơ hội cho hoạt động kinh doanh EB-5 mới đang giảm dần. Việc tồn đọng visa cũng góp phần khiến nhiều khách hàng của trung tâm khu vực của chúng tôi phải giải quyết vấn đề rút tiền của nhà đầu tư. Các tổ chức phát hành đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng từ các nhà đầu tư trong việc giải phóng họ khỏi dự án và hoàn trả vốn cho nhà đầu tư. Trong nhiều trường hợp, cần thận trọng khi cho phép nhà đầu tư tự nguyện rút tiền, ngay cả khi họ không có quyền yêu cầu rút tiền theo hợp đồng. Tất nhiên, điều này có thể gây căng thẳng cho các dự án vốn đã gặp khó khăn, nhưng tốt nhất là nên loại bỏ những nhà đầu tư bất mãn.
BẠN XỬ LÝ VẤN ĐỀ TÁI TRIỂN KHAI NHƯ THẾ NÀO?
Việc tái triển khai vẫn là một vấn đề khó khăn gây nhiều tranh cãi. Đó là một vấn đề phức tạp. Hướng dẫn kém của USCIS không hữu ích. Sự cạnh tranh lợi ích giữa các dự án và nhà đầu tư càng làm phức tạp thêm vấn đề. Chúng tôi hiện đang giải quyết một số việc tái triển khai. Mỗi người đều gặp rắc rối bởi nhiều vấn đề khác nhau, bao gồm cả việc liệu NCE có đủ thẩm quyền để triển khai lại hay không. Định giá và tính công bằng của thỏa thuận tái triển khai là những vấn đề thường xuyên xảy ra. Rõ ràng, các dự án phải được tư vấn kỹ lưỡng để tìm ra các lựa chọn thay thế và kết quả tiềm năng. Khách hàng doanh nghiệp nên hiểu quy tắc phán đoán kinh doanh và điều chỉnh hành vi của mình cho phù hợp để được hưởng lợi từ sự bảo vệ của quy tắc.
TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM: Các quan điểm thể hiện trong bài viết này chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết thể hiện quan điểm của nhà xuất bản, nhân viên của nhà xuất bản. hoặc các chi nhánh của nó. Thông tin tìm thấy trên trang web này nhằm mục đích là thông tin chung; đó không phải là lời khuyên pháp lý hoặc tài chính. Lời khuyên pháp lý hoặc tài chính cụ thể chỉ có thể được đưa ra bởi một chuyên gia được cấp phép có kiến thức đầy đủ về tất cả các sự kiện và hoàn cảnh trong tình huống cụ thể của bạn. Bạn nên tham khảo ý kiến của các chuyên gia pháp lý, nhập cư và tài chính trước khi tham gia chương trình EB-5. Việc đăng câu hỏi trên trang web này không tạo ra mối quan hệ luật sư-khách hàng. Tất cả các câu hỏi bạn đăng sẽ được công khai; không bao gồm thông tin bí mật trong câu hỏi của bạn.
