
Bởi Babak Hojjat
Đối với nhiều nhà đầu tư đầy tham vọng trên toàn thế giới, Chương trình Nhà đầu tư Nhập cư EB-5 là một cánh cổng độc đáo vào Hoa Kỳ, mở ra con đường đến thường trú nhân thông qua đầu tư vốn. Tuy nhiên, trong khi chương trình mở ra cánh cửa đến những cơ hội đầy hứa hẹn, thì cam kết tài chính ban đầu cao của nó có thể gây ra thách thức cho một số nhà đầu tư tiềm năng. Các lựa chọn tài chính, bao gồm cả những lựa chọn do các tổ chức bên thứ ba có mối quan hệ gián tiếp với các dự án EB-5 tạo điều kiện, giúp giải quyết những thách thức này bằng cách làm cho chương trình dễ tiếp cận hơn.
Các dự án có thể gián tiếp giới thiệu các nhà đầu tư đến các nguồn tài chính, cho phép các tổ chức tài chính bên thứ ba có uy tín cung cấp các khoản vay hoặc các tùy chọn thanh toán. Cách tiếp cận này giúp duy trì sự tuân thủ các quy định của USCIS, vì các dự án vẫn không liên quan đến tài chính trực tiếp nhưng vẫn có thể tạo điều kiện giới thiệu các tùy chọn tài chính cho các nhà đầu tư đủ điều kiện. Hãy cùng khám phá các giải pháp tài chính—chẳng hạn như HELOC, tái cấp vốn bất động sản, kế hoạch trả góp và thời hạn gia hạn do dự án cung cấp—cùng với các cân nhắc về cơ cấu vốn, giúp các khoản đầu tư EB-5 tiếp cận được với nhiều đối tượng hơn.
MỞ RỘNG PHẠM VI CỦA EB-5 VỚI CÁC LỰA CHỌN TÀI CHÍNH LINH HOẠT
Sự gia tăng tối thiểu yêu cầu đầu tư cho chương trình EB-5—từ 500,000 đô la lên 800,000 đô la—đã có tác động đáng kể đến ngành. Sự gia tăng này có lợi cho sự phát triển kinh tế, thúc đẩy các khoản đóng góp vốn đáng kể hơn có thể kích thích việc tạo việc làm với ít áp lực tài chính hơn đối với các trung tâm khu vực (RC) và các nhà phát triển dự án. Tuy nhiên, khoản 300,000 đô la thêm, đại diện cho mức tăng 60% so với ngưỡng ban đầu là 500,000 đô la, có thể là thách thức khi phân bổ cho các nhà đầu tư.
Đối với một số người, các lựa chọn tài chính được cung cấp thông qua bên thứ ba cho vay hoặc các tổ chức tài chính có thể giúp họ đáp ứng nhu cầu tài chính tăng lên này mà không cần cam kết trả trước toàn bộ. Các cách tiếp cận này có thể phù hợp với những người có cơ sở tài sản đa dạng nhưng không muốn thanh lý tài sản hoặc giảm dự trữ tiền mặt. Tuy nhiên, trong khi các tùy chọn tài trợ của bên thứ ba cung cấp tính linh hoạt, thì mỗi tùy chọn đều có rủi ro và yêu cầu tuân thủ.
Mặc dù có sẵn các lựa chọn tài trợ gián tiếp và trả góp, cách tiếp cận an toàn nhất vẫn là đầu tư trực tiếp bằng cách sử dụng tổng số tiền EB-5 có nguồn gốc từ nguồn tiền có thể xác minh (SOF) cho toàn bộ 800,000 đô la. Cách tiếp cận hoàn hảo này đảm bảo tuân thủ quy định và tránh các vấn đề tiềm ẩn phát sinh từ các cấu trúc tài chính.
CÁC LỰA CHỌN TRẢ GÓP TỪ CÁC DỰ ÁN SO VỚI TÀI CHÍNH BÊN NGOÀI: SO SÁNH CẠNH NHAU
Bên cạnh các lựa chọn tài chính truyền thống, một số dự án EB-5 hiện cung cấp các kế hoạch trả góp trực tiếp cho các nhà đầu tư, kéo dài thời gian đầu tư mà không cần khoản vay riêng. Sau đây là so sánh song song về các lợi ích và cân nhắc cho từng phương pháp, bao gồm tùy chọn thứ ba cho tổng khoản đầu tư trả trước với SOF đã xác minh:
Tiêu chuẩn | Kế hoạch trả góp theo dự án | Tùy chọn tài trợ bên ngoài | Đầu tư trả trước toàn bộ với SOF đã được xác minh |
Chi phí lãi vay | Không tính lãi suất, trả trực tiếp vào dự án | Lãi suất thường là 9%–11.5% | Không có chi phí lãi suất |
Tính linh hoạt trong việc trả nợ | Thời gian linh hoạt, cụ thể theo từng dự án | Các điều khoản cố định hoặc có thể điều chỉnh, có thể cho phép hoàn trả sớm | Không áp dụng |
Tùy chọn dự án | Phạm vi rộng trong ngành EB-5 | Giới hạn cho các dự án chấp nhận tài trợ bên ngoài | Phạm vi đầy đủ, không hạn chế |
Dòng thời gian cho cam kết vốn | Kéo dài thời gian, giảm áp lực vốn tức thời | Truy cập nhanh hơn, thời gian hoàn trả ngắn hơn | Cam kết ngay lập tức |
Quy trình phê duyệt | Các thuật ngữ đơn giản, cụ thể cho từng dự án | Yêu cầu xem xét tín dụng và phê duyệt của bên cho vay | Đơn giản nhất, chỉ cần xác minh nguồn tiền |
Tổng chi phí theo thời gian | Thấp hơn, không tính lãi suất cho số tiền được tài trợ | Cao hơn do lãi suất và phí cho vay | Thấp nhất, không có phí tài chính hoặc lãi suất |
Rủi ro tuân thủ và quy định | Phương tiện yêu cầu tài liệu và sự xem xét của luật sư | Cao, phải đáp ứng các tiêu chuẩn của bên cho vay và USCIS | Quỹ thấp nhất, có thể theo dõi đầy đủ |
Nguồn vốn linh hoạt | Cho phép sử dụng một phần các nguồn khác nhau theo thời gian | Đòn bẩy tài sản có lãi suất (HELOC & Refi.) | Linh hoạt hoàn toàn với các khoản tiền được xác minh trước |
Dễ dàng ghi chép tài liệu | Trung bình yêu cầu theo dõi các đợt trả góp | Cao, có thỏa thuận và kiểm tra của người cho vay | Đơn giản nhất, với một dấu vết tài liệu duy nhất |
Ưu tiên Trung tâm khu vực | Nhìn chung là có lợi, nhiều RC cung cấp tùy chọn này | Tùy thuộc vào RC, nó thay đổi theo từng dự án | Được ưa chuộng nhất, minh bạch tài chính tối đa |
Mỗi tùy chọn có nghĩa là gì?
- Thanh toán trả góp trong EB-5: Những điều bạn cần biết
Nếu dự án của bạn cho phép tùy chọn trả góp, các khoản thanh toán trả góp không tính lãi trực tiếp vào dự án cho phép các nhà đầu tư linh hoạt trong cam kết vốn. Mặc dù tùy chọn trả góp loại bỏ áp lực tiền mặt ngay lập tức, nhưng chúng vẫn yêu cầu phải lập tài liệu và theo dõi cẩn thận để đảm bảo tuân thủ các yêu cầu của EB-5. Tùy chọn này hấp dẫn các nhà đầu tư thích cách tiếp cận theo từng giai đoạn nhưng có thể cần nhiều tùy chọn dự án hạn chế hơn so với khoản đầu tư trả trước đầy đủ. Tuy nhiên, nếu bạn đang cân nhắc tài trợ cho khoản đầu tư EB-5 của mình thông qua một kế hoạch trả góp, điều quan trọng là phải hiểu rằng vì mục đích nhập cư, USCIS yêu cầu bạn chứng minh rằng bạn có toàn bộ số tiền đầu tư - hiện tại là 800,000 đô la - có sẵn cho bạn vào ngày đơn I-526/I-526E của bạn được nộp. Ngay cả khi bạn đầu tư theo từng đợt, bạn phải chứng minh rằng bạn có thể tiếp cận được tổng số tiền theo biểu mẫu đáp ứng các yêu cầu của USCIS. Điều này có nghĩa là tiền của bạn phải có sẵn dưới dạng tiền mặt hoặc tài sản thanh khoản hoặc gần thanh khoản, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu hoặc tài sản đang được thanh lý. Mặc dù USCIS cho phép trả góp, họ vẫn mong đợi bằng chứng chứng minh rằng bạn có thể tài trợ đầy đủ cho khoản đầu tư của mình ngay từ đầu.
Lưu ý quan trọng: Thu nhập dự kiến, như tiền thưởng trong tương lai hoặc thu nhập chưa nhận được, không thể được tính là vốn cam kết. Để đáp ứng các yêu cầu, nhà đầu tư phải chứng minh rằng tổng số tiền có thể truy cập được bằng tài sản hữu hình, có thể theo dõi tại thời điểm nộp hồ sơ, bất kể bất kỳ kế hoạch trả góp nào.
Để đảm bảo đơn của bạn được xử lý, điều cần thiết là phải tham khảo ý kiến của luật sư di trú trước khi hoàn tất việc nộp đơn sắp xếp trả góp. Họ có thể đánh giá kỹ lưỡng tính khả thi của đơn xin EB-5 của bạn, giúp bạn tự tin tiến hành tuân thủ.
- Tùy chọn tài trợ bên ngoài
Tùy chọn tài trợ của bên thứ ba—bao gồm Tín dụng thế chấp nhà (HELOC), tái cấp vốn bất động sản và các khoản vay có bảo đảm hoặc không có bảo đảm—mang lại sự linh hoạt trong việc đáp ứng các yêu cầu của EB-5. Mặc dù các lựa chọn này có thể liên quan đến chi phí lãi suất và yêu cầu tuân thủ cả tiêu chuẩn của bên cho vay và USCIS, nhưng chúng có thể đặc biệt có lợi cho các nhà đầu tư có tài sản có lợi suất cao muốn tránh thanh lý. Các dự án EB-5 cũng có thể hỗ trợ các nhà đầu tư bằng cách giới thiệu họ với các bên tài trợ thứ ba có uy tín, giúp đảm bảo quá trình tài trợ diễn ra suôn sẻ và tuân thủ.
- Đầu tư trả trước toàn bộ với SOF đã được xác minh
Tùy chọn đơn giản và an toàn nhất là đầu tư toàn bộ trước từ một nguồn tiền đã được xác minh, đây là lựa chọn được các trung tâm khu vực và USCIS ưa chuộng. Cách tiếp cận này loại bỏ chi phí lãi suất, rủi ro pháp lý và hạn chế dự án, khiến nó trở nên lý tưởng cho các nhà đầu tư có đủ nguồn vốn. Mặc dù đòi hỏi phải chi tiền mặt ngay lập tức lớn hơn, nhưng nó cung cấp sự đảm bảo tuân thủ cao nhất và đơn giản hóa thủ tục giấy tờ.
TÙY CHỌN VAY KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM CUNG CẤP CHO CÁC NHÀ ĐẦU TƯ MỘT CÁCH THÊM ĐỂ TÀI TRỢ CHO KHOẢN ĐẦU TƯ EB-5 CỦA HỌ
Vụ án Vấn đề Zhang, được phán quyết vào năm 2019 và được Tòa Phúc thẩm Hoa Kỳ tại Quận DC duy trì vào năm 2020 (Zhang v. USCIS, 978 F.3d 1314 (DC Cir. 2020)), đã thay đổi các quy tắc tài trợ EB-5 bằng cách cho phép các khoản vay không được bảo đảm là nguồn đầu tư hợp lệ. Trước đây, USCIS yêu cầu các khoản vay cho khoản đầu tư EB-5 phải được hỗ trợ bằng tài sản cá nhân để đảm bảo khả năng truy xuất nguồn gốc.
Trong vụ Zhang, nguyên đơn lập luận rằng các quy định của EB-5 không yêu cầu các khoản vay phải được bảo đảm bằng tài sản. Tòa án đã đồng ý, phán quyết rằng tiền mặt từ khoản vay không được bảo đảm được tính là “vốn” theo các quy định của EB-5 nếu nó được thu thập hợp pháp. Trong khi các nhà đầu tư phải chứng minh nguồn gốc hợp pháp của các quỹ, thì tài sản thế chấp không còn bắt buộc nữa.
Quyết định này mở ra các lựa chọn tài chính cho các nhà đầu tư có thể bảo đảm nguồn vốn hợp pháp mà không cần thế chấp. Quyết định này cũng yêu cầu tài liệu chi tiết để chứng minh tính hợp pháp của nguồn vốn, chuyển trọng tâm từ tài sản thế chấp sang nguồn hợp pháp. Tóm lại, Vấn đề của Zhang cung cấp một tuyến đường tài trợ mới, giúp EB-5 dễ tiếp cận hơn trong bối cảnh nhập cư đang thay đổi.
CƠ CẤU VỐN: HIỂU VỀ VAI TRÒ CỦA TÀI CHÍNH TRONG CÁC DỰ ÁN EB-5
Trong bối cảnh của các dự án EB-5, chồng vốn đại diện cho cấu trúc của nhiều lớp tài chính khác nhau—chẳng hạn như nợ cấp cao, nợ trung gian, vốn chủ sở hữu ưu đãi và vốn chủ sở hữu phổ thông—cùng nhau tài trợ cho một dự án. Mỗi lớp có mức độ rủi ro, lợi nhuận dự kiến và thứ tự ưu tiên hoàn trả.
Cấu trúc của một chồng vốn của dự án có thể ảnh hưởng đến tính khả dụng của các lựa chọn tài chính hoặc kế hoạch trả góp cho các nhà đầu tư EB-5. Ví dụ, các dự án có chồng vốn cân bằng tích hợp nợ cấp cao và vốn chủ sở hữu ưu đãi có thể linh hoạt hơn về mặt tài chính, có khả năng đáp ứng các lựa chọn trả góp cho các nhà đầu tư. Các dự án này có thể tận dụng các nguồn vốn chi phí thấp hơn, có thể làm giảm nhu cầu về các cam kết vốn tổng thể ngay lập tức từ các nhà đầu tư EB-5.
Ngược lại, các dự án phụ thuộc nhiều vào nợ trung gian rủi ro cao hoặc chi phí cao có thể ngày càng ít linh hoạt hơn trong việc cung cấp các kế hoạch trả góp, vì họ phải ưu tiên lợi nhuận kịp thời cho các nhà đầu tư có rủi ro cao hơn. Bằng cách hiểu được cơ cấu vốn của dự án, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về tình hình tài chính và khả năng cung cấp các lựa chọn tài chính của dự án.
TẬN DỤNG HELOCS VÀ TÁI TÀI TRỢ CHO VIỆC TÀI TRỢ EB-5
Đối với các nhà đầu tư sở hữu bất động sản trong hoặc ngoài Hoa Kỳ, Tín dụng thế chấp nhà (HELOC) hoặc tái cấp vốn bất động sản có thể là các lựa chọn tài chính bổ sung. Các phương pháp này cho phép các nhà đầu tư sử dụng vốn chủ sở hữu trong bất động sản của họ để đáp ứng các yêu cầu đầu tư EB-5. Mặc dù cả HELOC và tái cấp vốn đều có phí và thời gian xử lý, nhưng đôi khi chúng có thể cung cấp khả năng tiếp cận vốn nhanh hơn so với các kế hoạch trả góp do dự án cung cấp hoặc các khoản vay tài chính EB-5 tiêu chuẩn.
Nếu các tài sản hoặc dự án kinh doanh khác của nhà đầu tư mang lại lợi nhuận cao hơn lãi suất thông thường từ 9% đến 11.5% cho các khoản vay EB-5, thì HELOC hoặc tái cấp vốn có thể tiết kiệm hơn. Bằng cách tận dụng vốn chủ sở hữu bất động sản, nhà đầu tư có thể bảo toàn các tài sản khác có lợi nhuận cao hơn, cho phép họ đáp ứng các yêu cầu của EB-5 trong khi tối ưu hóa hiệu suất danh mục đầu tư chung. Tuy nhiên, cần cân nhắc các khoản phí liên quan, thời gian xử lý và các điều khoản hoàn trả của HELOC hoặc các tùy chọn tái cấp vốn để xác định tùy chọn nào phù hợp nhất với các mục tiêu tài chính của cá nhân.
HƯỚNG DẪN CỦA CHUYÊN GIA CHO CÁC TÌNH HUỐNG PHỨC TẠP
Làm việc với một nhóm chuyên gia có thể vô cùng hữu ích đối với các nhà đầu tư đang phải đối mặt với những thách thức đặc biệt, chẳng hạn như rào cản ngôn ngữ hoặc các yêu cầu phức tạp về nguồn vốn ở một số quốc gia nhất định. Nhóm này phải kết nối họ với các công ty luật di trú chuyên ngành, các nhà kinh tế và các chuyên gia tuân thủ OFAC để đảm bảo mỗi đơn đăng ký đều phù hợp với các tiêu chuẩn về nhập cư và quy định của Hoa Kỳ, giúp quy trình EB-5 hiệu quả và an toàn hơn.
Cho dù là điều hướng các quy định tài chính khu vực, quản lý nguồn tiền ở những khu vực có tính minh bạch tài chính hạn chế hay xử lý các vấn đề tuân thủ quốc tế, một mạng lưới các chuyên gia chuyên ngành sẽ cung cấp hướng dẫn quan trọng qua từng bước. Cách tiếp cận này đặc biệt có lợi cho các nhà đầu tư từ các khu vực có hoạt động ngân hàng và báo cáo phức tạp, tạo điều kiện cho quá trình EB-5 diễn ra suôn sẻ hơn.
HƯỚNG DẪN PHÁP LÝ: TẦM QUAN TRỌNG CỦA VIỆC TƯ VẤN LUẬT SƯ CHỨNG KHOÁN
Đối với các nhà đầu tư, dự án, trung tâm khu vực hoặc tổ chức tài chính đang cân nhắc cung cấp các lựa chọn tài chính EB-5, việc tham khảo ý kiến của một luật sư chứng khoán Hoa Kỳ giàu kinh nghiệm là điều cần thiết. Chương trình EB-5 được quản lý chặt chẽ và bất kỳ cấu trúc tài chính nào liên quan đến chứng khoán, khoản vay hoặc kế hoạch trả góp đều phải được xem xét cẩn thận để đảm bảo tuân thủ luật chứng khoán Hoa Kỳ và các quy định về nhập cư. Để hỗ trợ thêm cho quá trình phức tạp này, các luật sư về nhập cư cũng đóng vai trò quan trọng, tư vấn cho các nhà đầu tư về các yêu cầu của chương trình EB-5 như tạo việc làm và vốn "có rủi ro" và đảm bảo rằng cấu trúc đầu tư phù hợp với các tiêu chuẩn của USCIS về điều kiện đủ để được cấp thẻ xanh.
Việc kết nối với các luật sư về chứng khoán và di trú có uy tín là điều cần thiết đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự hướng dẫn đáng tin cậy trong suốt quá trình EB-5. Nhận ra sự phức tạp của bối cảnh pháp lý Hoa Kỳ, các cố vấn giàu kinh nghiệm cũng có thể cung cấp các đánh giá độc lập về khả năng tồn tại và tính bền vững của dự án, giúp các nhà đầu tư hiểu được dự báo về việc tạo việc làm và các số liệu quan trọng khác. Bằng cách tập hợp các chuyên gia pháp lý và tuân thủ này, họ giúp các nhà đầu tư điều hướng các yêu cầu nghiêm ngặt do các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đặt ra, thiết lập nền tảng an toàn và tuân thủ cho các khoản đầu tư EB-5 của họ.
TÀI CHÍNH CHO EB-5: MỘT GIẢI PHÁP THỰC TẾ CHO THỊ TRƯỜNG TOÀN CẦU
Tầm quan trọng về mặt văn hóa của các lựa chọn tài chính không thể được cường điệu hóa. Ở nhiều khu vực, đặc biệt là ở MENA, Nam Á và một số vùng của Châu Phi, các kế hoạch thanh toán trả góp là thông lệ phổ biến đối với các khoản đầu tư lớn, trong tài chính doanh nghiệp và cá nhân. Đối với các nhà đầu tư EB-5 tiềm năng từ các khu vực này, các lựa chọn tài chính—như các khoản vay với lãi suất từ 9% đến 11.5% và thời hạn từ 2 đến 5 năm hoặc các kế hoạch trả góp theo dự án có thể là một giải pháp hấp dẫn và quen thuộc, phù hợp với các chiến lược tài chính đã thiết lập của họ.
Việc nhấn mạnh vào việc tài trợ như một lựa chọn thể hiện sự công nhận các hoạt động kinh tế độc đáo ở những khu vực này, thúc đẩy tính toàn diện và cho các nhà đầu tư tiềm năng thấy rằng ngành EB-5 đang phát triển để đáp ứng nhu cầu của họ.
CON ĐƯỜNG ĐẾN KHẢ NĂNG
Chương trình Nhà đầu tư nhập cư EB-5 từ lâu đã đóng vai trò là cầu nối cho các nhà đầu tư nước ngoài đạt được quyền cư trú tại Hoa Kỳ, nhưng các yêu cầu tài chính cao của chương trình này đã hạn chế khả năng tiếp cận của một số người. Bằng cách khám phá các lựa chọn tài chính, bao gồm các kế hoạch trả góp, HELOC, tái cấp vốn và các cấu trúc trả góp do dự án cung cấp, các cơ quan có thể cung cấp một con đường phù hợp với thực tế tài chính của nhiều nhà đầu tư hơn. Mặc dù có một số dự án hiện đang cung cấp tài chính hạn chế, các lựa chọn này vẫn có thể có tác động đáng kể.
Khi bối cảnh EB-5 phát triển, các lựa chọn tài chính sáng tạo, chiến lược hoàn trả thông minh và các giải pháp tùy chỉnh sẽ giúp nhiều nhà đầu tư hơn tham gia vào hành trình thay đổi cuộc sống này.
TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM: Các quan điểm thể hiện trong bài viết này chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết thể hiện quan điểm của nhà xuất bản, nhân viên của nhà xuất bản. hoặc các chi nhánh của nó. Thông tin tìm thấy trên trang web này nhằm mục đích là thông tin chung; đó không phải là lời khuyên pháp lý hoặc tài chính. Lời khuyên pháp lý hoặc tài chính cụ thể chỉ có thể được đưa ra bởi một chuyên gia được cấp phép có kiến thức đầy đủ về tất cả các sự kiện và hoàn cảnh trong tình huống cụ thể của bạn. Bạn nên tham khảo ý kiến của các chuyên gia pháp lý, nhập cư và tài chính trước khi tham gia chương trình EB-5. Việc đăng câu hỏi trên trang web này không tạo ra mối quan hệ luật sư-khách hàng. Tất cả các câu hỏi bạn đăng sẽ được công khai; không bao gồm thông tin bí mật trong câu hỏi của bạn.
