Quy định S và Quy định D là gì?

Luật chứng khoán cho phép dự án EB-5 (Tổ chức phát hành) chào bán cổ phiếu ra công chúng (không cần đăng ký cụ thể, theo Quy định D cho các nhà đầu tư tiềm năng ở Hoa Kỳ và cho các nhà đầu tư tiềm năng bên ngoài Hoa Kỳ theo Quy định S.

Đây là những quy định liên quan đến Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và liên quan đến các dịch vụ (đăng ký). Họ liên quan đến việc lễ vật được thực hiện ở Hoa Kỳ hay ở nước ngoài. Nó đòi hỏi lời khuyên chuyên môn từ một người có trình độ, chẳng hạn như một nhà môi giới được cấp phép.

Đó là quy định chứng khoán áp dụng cho việc bán chứng khoán ra nước ngoài (Reg S) và bán chứng khoán trong nước (Reg D). Các vị trí đầu tư vào các dự án trung tâm khu vực được coi là chứng khoán và phải tuân thủ các quy định của SEC.

Đây là các quy định của luật chứng khoán về cách thức và đối tượng mà dự án EB-5 có thể tiếp thị khoản đầu tư của họ. Nếu bạn là nhà đầu tư, bạn muốn cố vấn EB-5 của mình kiểm tra tài liệu và cấu trúc dự án EB-5 để tuân thủ các quy định này. Nếu bạn có một dự án, tài liệu của bạn cần có ngôn ngữ nhất định và cần được cấu trúc để tuân thủ các quy định này.

Quy định D là một quy định về chứng khoán bao gồm một loạt các miễn trừ nhằm miễn trừ các doanh nghiệp đang chào mua hoặc bán chứng khoán đăng ký với SEC. 3 trường hợp miễn trừ là Quy tắc 504, 505 và 506. Quy tắc 506 (b) và 506(C) là các trường hợp miễn trừ chứng khoán được sử dụng phổ biến nhất bởi các phương tiện đầu tư tư nhân. Mỗi quy tắc có các yêu cầu cụ thể để đảm bảo bảo vệ nhà đầu tư. Quy định S là miễn trừ chứng khoán ở nước ngoài. Nó được thiết kế để các tổ chức phát hành của Hoa Kỳ đề nghị mua hoặc bán chứng khoán ở nước ngoài. Nó thường được sử dụng đồng thời với Quy tắc 506 để cho phép các nhà đầu tư trong và ngoài nước.

Quy định S và Quy định D là các quy định của SEC nhằm giải quyết các miễn trừ liên quan đến chứng khoán. Khi bạn bán chứng khoán ở Hoa Kỳ, bạn phải đăng ký chứng khoán (quy trình phức tạp - báo cáo tài chính, kiểm toán, bản ghi nhớ phát hành riêng lẻ, v.v.) hoặc tìm lý do miễn trừ tại sao bạn không phải đăng ký chứng khoán. Reg. D liên quan đến thời điểm các nhà đầu tư của bạn ở Hoa Kỳ. Reg. S là một sự miễn trừ mà bạn có thể sử dụng khi các nhà đầu tư của bạn ở bên ngoài Hoa Kỳ và người dân Hoa Kỳ chưa quen với việc thu hút họ.

Quy định S áp dụng đối với người nước ngoài thực hiện đầu tư - giới thiệu và toàn bộ giao dịch diễn ra trên đất nước ngoài. Quy định D áp dụng cho nhà đầu tư "Được công nhận" là cá nhân có thu nhập hàng năm là 200,000 USD hoặc tài sản trị giá 1 triệu USD không bao gồm nơi cư trú cá nhân của họ - hoặc một cặp vợ chồng có thu nhập hàng năm là 300,000 USD.

Quy định D là quyền miễn trừ bến cảng an toàn theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 đối với quyền miễn trừ phát hành cổ phiếu riêng lẻ trong Mục 4(a)(2) trong đó. Do đó, việc chào bán chứng khoán được thực hiện theo sự miễn trừ đó sẽ được miễn các yêu cầu đăng ký của Đạo luật đó với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Quy định S liên quan đến việc miễn đăng ký theo Đạo luật đó đối với các dịch vụ ở nước ngoài cho những người không phải là người Hoa Kỳ.

Nói một cách ngắn gọn, Quy định D là điều khoản theo Đạo luật Chứng khoán Hoa Kỳ năm 1933 ("Đạo luật 1933") cho phép bán chứng khoán cho một số nhà đầu tư mà không cần đăng ký. Quy định S là một miễn trừ chào bán rất hạn chế trong đó các yêu cầu đăng ký được nới lỏng nếu tất cả những người đầu tư vào đợt chào bán không thực sự ở Hoa Kỳ. Do nhiều nhà đầu tư EB-5 thực sự có mặt tại Hoa Kỳ nên việc miễn trừ theo Quy định S thường bị các nhà tài trợ dự án hiểu sai và sử dụng sai mục đích. Làm việc với luật sư để xem xét PPM của bạn và các tài liệu khác trước khi bạn đầu tư để việc tuân thủ các miễn trừ được yêu cầu có thể được xác minh ở một mức độ nào đó.