Tại sao các khoản đầu tư EB-5 được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) quản lý?

SEC quản lý EB5 vì đây là đợt chào bán ra công chúng trong đó PPM được soạn thảo và trao cho các nhà đầu tư tiềm năng.

Đạo luật Chứng khoán năm 1933 đã được sửa đổi (Đạo luật Chứng khoán) yêu cầu tất cả chứng khoán được bán phải được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) trừ khi áp dụng miễn trừ. Đạo luật Chứng khoán có một định nghĩa rộng về "bảo mật" nghĩa là gì. SEC đã xác định rằng lợi ích của công ty hợp danh hữu hạn và lợi ích của công ty trách nhiệm hữu hạn là chứng khoán. Việc chào bán lợi ích của công ty hợp danh hữu hạn hoặc lợi ích (hoặc đơn vị) của công ty trách nhiệm hữu hạn cho các nhà đầu tư EB-5 là việc bán chứng khoán và phải được thực hiện thông qua đăng ký với SEC hoặc được miễn đăng ký. Các quy định được thông qua để bảo vệ công chúng đầu tư. Hai trường hợp miễn trừ phổ biến đối với yêu cầu đăng ký là Quy định D đối với việc chào bán chứng khoán riêng tư (không công khai) hoặc Quy định S đối với việc chào bán chứng khoán cho những người không phải là người Hoa Kỳ. Việc cung cấp cho các nhà đầu tư EB-5 được điều chỉnh bởi luật chứng khoán tương tự của Hoa Kỳ để bảo vệ công chúng đầu tư. Cách để không phải tuân theo các quy định là tìm một trường hợp miễn trừ áp dụng như trên (đó là điều thường xảy ra) hoặc cơ cấu khoản đầu tư theo cách không liên quan đến việc chào bán và bán chứng khoán.

Các khoản đầu tư không được quản lý - trên thực tế chúng được miễn đăng ký với SEC. SEC đã ban hành luật đối với các chứng khoán được miễn trừ này để đảm bảo rằng mọi hành vi gian lận được giảm thiểu và các nhà đầu tư được bảo vệ.

Nó chỉ được quy định nếu bạn đầu tư vào một công ty đại chúng phát hành cổ phiếu được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán. Các công ty tư nhân không phải tuân theo SEC trừ khi: Quốc hội gần đây đã ban hành một sự thay đổi đối với Đạo luật Chứng khoán và Giao dịch năm 1934 nhằm tăng số lượng nhà đầu tư mà một công ty phải đăng ký chứng khoán của mình với SEC từ 500 người lên 2,000 người hoặc 500 người. không phải là nhà đầu tư được công nhận. 15 USC 78l(g).

Chúng được coi là một giao dịch chứng khoán.

Không phải tất cả các khoản đầu tư EB-5 đều phải nộp hồ sơ cho SEC. Vấn đề là quy mô của nhóm đầu tư và số lượng nhà đầu tư; do đó việc tài trợ cho dự án trở thành một chứng khoán đủ điều kiện theo SEC và đôi khi là luật chứng khoán của Tiểu bang. Chúng tôi cần giải quyết từng dự án riêng lẻ để xác định các yêu cầu nộp hồ sơ.

Chính các trung tâm khu vực được quản lý chứ không phải các doanh nghiệp đầu tư hàng triệu đô la riêng lẻ.

Bởi vì bất kỳ hình thức đầu tư nào cũng có thể được coi là chứng khoán và tuân theo luật của SEC.

Dự án EB5 của Trung tâm khu vực EB5 thường liên quan đến việc chào bán quyền sở hữu trong một doanh nghiệp thương mại mới dựa trên khoản đầu tư của người nước ngoài vào doanh nghiệp thương mại mới. Do đó, loại giao dịch này được kiểm soát bởi các quy định của SEC, để đảm bảo các tuyên bố mà Dự án Trung tâm Khu vực EB5 đưa ra cho các nhà đầu tư là đúng sự thật và chính xác. Trong bối cảnh nhà đầu tư tham gia đầu tư EB5 trực tiếp mà nhà đầu tư đang đầu tư tiền của họ vào hoạt động kinh doanh của chính họ tại Hoa Kỳ thì trong những trường hợp này, các quy định của SEC có thể không được áp dụng.

Đây là chứng khoán. Tiền lãi bạn mua tại Trung tâm Khu vực cũng giống như cổ phiếu. Nó có cùng rủi ro và bạn phải làm bài tập ở nhà.

Các sản phẩm EB-5 thường được cấu trúc như việc bán cổ phần trong một công ty hợp danh hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn. Theo Mục 2(a)(1) của Đạo luật Chứng khoán năm 1933: - Thuật ngữ "chứng khoán" có nghĩa là bất kỳ giấy bạc, cổ phiếu, trái phiếu, hợp đồng đầu tư-giấy chứng nhận quyền lợi hoặc việc tham gia vào bất kỳ thỏa thuận chia sẻ lợi nhuận nào hoặc, nói chung, bất kỳ lợi ích hoặc công cụ nào thường được gọi là '' chứng khoán '' Nói rộng ra, một hợp đồng đầu tư? được thực hiện khi đáp ứng được bốn đặc điểm chính: - Cá nhân đầu tư tiền; - Trong một doanh nghiệp chung (chẳng hạn như LP hoặc LLC của bạn); - Với mong muốn thu được lợi nhuận (hoặc lợi ích khác); và - Thành công phụ thuộc vào sự quản lý của người khác (không phải Nhà đầu tư). Vì vậy, việc bán cổ phần trong công ty hợp danh hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn là việc bán chứng khoán. Bất kỳ việc bán chứng khoán nào đều được điều chỉnh bởi Đạo luật Chứng khoán và do đó là Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch.

Loại đầu tư mà tất cả các nhà đầu tư EB-5 tham gia hoàn toàn phù hợp với định nghĩa về "chứng khoán". Định nghĩa đó về cơ bản (mặc dù không chỉ riêng) xác định một khoản đầu tư thụ động mà kết quả của nó phụ thuộc vào sự quản lý của những người không phải là nhà đầu tư , như một chứng khoán. (Lưu ý, nhiều khoản đầu tư tích cực có thể và cũng được coi là chứng khoán.) Rõ ràng các nhà đầu tư thụ động nói riêng phụ thuộc vào kỹ năng và ý định của những người quản lý. Để bảo vệ công chúng đầu tư (bao gồm cả những người nước ngoài đầu tư vào các doanh nghiệp Hoa Kỳ), Hoa Kỳ đã thông qua một bộ luật chứng khoán rộng rãi (một lần nữa) về cơ bản yêu cầu các nhà đầu tư phải được cung cấp thông tin đầy đủ để quyết định đầu tư của họ có thể là một quyết định sáng suốt. Các luật này áp dụng chung cho tất cả các đợt phát hành chứng khoán của các doanh nghiệp Hoa Kỳ cho bất kỳ ai, cũng như nhiều đợt phát hành chứng khoán của các tổ chức phát hành nước ngoài vào Hoa Kỳ. Do đó, cấu trúc EB-5 cổ điển về việc cung cấp quyền lợi của Đối tác hữu hạn trong Công ty hợp danh hữu hạn hoặc Quyền lợi thành viên trong Công ty trách nhiệm hữu hạn (LLC) cho các nhà đầu tư nước ngoài là đề nghị bảo đảm ở Hoa Kỳ và do đó được quản lý bởi Hoa Kỳ luật chứng khoán. Về cơ bản, những luật đó yêu cầu những chứng khoán đó phải được ''đăng ký'' với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), một quy trình tốn kém và mất thời gian, hoặc được phát hành mà không cần đăng ký theo một số miễn trừ hiện có - hai trường hợp miễn trừ chính được sử dụng là Quy định D (đối với các ưu đãi ''có giới hạn'' hoặc ''riêng tư'') và Quy định S (đối với các ưu đãi dành riêng cho những người không phải là người Hoa Kỳ), riêng biệt cái này hoặc cái kia hoặc trong một ưu đãi được cấu trúc để đảm bảo được miễn trừ theo cả hai. Vì không có ngoại lệ đối với các đợt chào bán chứng khoán EB-5 nên tất cả các luật chứng khoán đều áp dụng chính xác như đối với các đợt chào bán chứng khoán không phải EB-5. Để bảo vệ các nhà đầu tư, luật chứng khoán Hoa Kỳ được SEC áp dụng nghiêm ngặt và được Trợ lý Bộ trưởng Tư pháp liên bang thực thi trên toàn quốc, đối với cả các sản phẩm EB-5 và không phải EB-5. Tất cả các dịch vụ đầu tư này đều được điều chỉnh bởi cùng một bộ luật chứng khoán của Hoa Kỳ.

Mặc dù các khoản đầu tư EB 5 KHÔNG được SEC quản lý nhưng chúng đang được cơ quan này giám sát chặt chẽ để ngăn chặn gian lận hoặc trình bày sai cho nhà đầu tư. Nhiều nhà phát triển sử dụng kết hợp các miễn trừ để ngăn chặn việc nộp đơn của SEC tại Hoa Kỳ.

Đạo luật Chứng khoán năm 1933 định nghĩa “chứng khoán” khá rộng rãi. Nó bao gồm bất kỳ trái phiếu, cổ phiếu, trái phiếu, ''hợp đồng đầu tư'' hoặc nói chung, bất kỳ lợi ích hoặc công cụ nào thường được gọi là ''chứng khoán''. ''Hợp đồng đầu tư'' được lập khi một người (i) đầu tư tiền, (ii) trong một doanh nghiệp chung, (iii) với kỳ vọng lợi nhuận, (iv) chỉ kiếm được từ nỗ lực của người khác. SEC đã xác định rằng lợi ích trong công ty hợp danh hữu hạn là một hợp đồng đầu tư và do đó là một chứng khoán. Do đó, khi trung tâm khu vực thành lập công ty hợp danh hữu hạn hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn trong đó nhà đầu tư EB-5 sẽ trở thành đối tác hữu hạn (hoặc thành viên, trong trường hợp công ty trách nhiệm hữu hạn), trung tâm khu vực đang cung cấp cho nhà đầu tư EB-5 chứng khoán và phải tuân thủ luật pháp liên bang và tiểu bang về việc chào bán chứng khoán. Nếu bạn chọn sở hữu và điều hành doanh nghiệp của riêng mình mà bạn đã đầu tư thì bạn sẽ không phải tuân theo các quy định của SEC.

Nó được quản lý bởi SEC vì đây là một ''khoản đầu tư''. Tất cả các khoản đầu tư dù vào công ty đại chúng hay công ty tư nhân đều do SEC quản lý. Nhiều hơn nữa với các công ty đại chúng.

Các khoản đầu tư được SEC quản lý vì chúng liên quan đến ''chứng khoán''. Cách duy nhất để không phải tuân theo quy định là cơ cấu khoản đầu tư theo cách không liên quan đến chứng khoán hoặc tìm cách miễn trừ quy định (đó là điều mà hầu hết mọi người đều làm).

Nhà đầu tư EB-5 mua lợi ích của công ty hợp danh hữu hạn hoặc lợi ích của công ty trách nhiệm hữu hạn như một phần của quy trình. Những lợi ích đó là chứng khoán.

Các khoản đầu tư EB-5 được SEC quản lý vì tất cả các công ty bán chứng khoán đều thuộc Đạo luật Chứng khoán năm 1933. Có những miễn trừ đối với các yêu cầu nộp hồ sơ của SEC theo Quy định D, mà hầu hết các khoản đầu tư EB-5 đều đủ điều kiện thành công cho đến thời điểm hiện tại. Vấn đề này đang gây tranh cãi và có thể gây ra nhiều rắc rối hơn trong tương lai cho các nhà đầu tư và nhà quảng bá EB-5.

Vì chúng được coi là chứng khoán. Điều đó sẽ không thay đổi.